Aktie-Ansvar Sverige stod på toppen runt 2007. Sedan dess har det sakta men säkert gått utför. De senaste fem åren har fonden fått stryk av index och förvaltningen blivit mer passiv. Det tycker placera.nu rimmar illa med förvaltningsavgiften och vi rekommenderar sälj.
4 april, 2012
Fondbolaget Aktie-Ansvar startade redan 1965 och är därmed ett av Sveriges äldsta fondbolag. Men med tiden kan även en gammal häst bli trött. Under 2007 och i början av 2008 stod bolagets Sverigefond, Aktie-Ansvar Sverige, på toppen.
Efter goda förvaltningsresultat under åren 2005 ¿ 2007 belönades fonden med högsta betyg, fem, av Morningstar. Den höga ratingen stod sig fram till hösten 2008. I maj 2008 uppmärksammade placera.nu fonden och förvaltaren, Stefan Carlenius, för det goda förvaltningsresultatet.
Men sedan dess har det gått utför. Kanske det började redan tidigare, ägarna vid tiden var det isländska investmentbolaget Milestone. Men finanskrisen gick hårt åt ägarna och de tvingades sälja bland annat Aktie-Ansvar.
Köparna var Garantum, specialister på aktieindexobligationer, och Stefan Carlenius, vd, tillsammans med marknadschefen Stefan Nilsson. I samband med förvärvet sade Stefan Carlenius att kunderna inte kommer att påverkas.
Men det blev inte riktigt som han hade tänkt. Faktum är att Aktie-Ansvar Sverige började gå knackigt i förhållande till andra Sverigefonder och index redan 2007. De senaste fem åren har fonden smugit sig allt närmare index, se tabell.
Avkastning% | Aktie-Ansvar Sverige | Index |
2011 | -14,0 | -14,3 |
2010 | 25,1 | 25,9 |
2009 | 48,3 | 48,2 |
2008 | -40,3 | -38,7 |
2007 | -3,5 | -5,0 |
Källa: Morningstar, index MSCI Sverige inkl utd. |
Den aktiva risken, som visar hur mycket fondens avkastning avviker från index på månadsdata, har också minskat. Det är inte bra för en aktivt förvaltad fond som Aktie-Ansvar menar att fonden är.
Aktie-Ansvar Sverige | Aktiv Risk% | Avk% fond | Avk% index |
1 år | 1,7 | -4,0 | -4,0 |
3 år | 3,1 | 22,0 | 21,8 |
5 år | 3,4 | -1,1 | -0,6 |
Källa: Morningstar, avk snitt per år |
Placera.nu har också tittat övriga Sverigefonder för att se om den aktiva risken har minskat generellt de senaste åren. Men det har den inte, snarare tvärt om. Som grupp har Sverigefonderna legat på en stadig aktiv risk mellan 5 och 6 procent, både på ett, tre, och fem års sikt. Det senaste året har den faktiskt ökat till drygt 6 procent. Därför kan vi utesluta att det är ett allmänt fondproblem bland de aktivt förvaltade fonderna, utan mer ett specifikt problem för vissa fonder.
Placera.nu:s slutsats är att Aktie-Ansvar Sverige är mer eller mindre en indexfond, men tar betalt som om den vore ett aktivt förvaltad fond med en förvaltningsavgift på 1,4 procent. Det gillar vi inte och rekommenderar sälj. Att fonden fick en ny förvaltare, Lars-Erik Lundgren, i januari 2010 verkar inte ha bidragit positivt till den aktiva risken, snarare tvärt om.
Aktie-Ansvar Sverige stod på toppen runt 2007. Sedan dess har det sakta men säkert gått utför. De senaste fem åren har fonden fått stryk av index och förvaltningen blivit mer passiv. Det tycker placera.nu rimmar illa med förvaltningsavgiften och vi rekommenderar sälj.
4 april, 2012
Fondbolaget Aktie-Ansvar startade redan 1965 och är därmed ett av Sveriges äldsta fondbolag. Men med tiden kan även en gammal häst bli trött. Under 2007 och i början av 2008 stod bolagets Sverigefond, Aktie-Ansvar Sverige, på toppen.
Efter goda förvaltningsresultat under åren 2005 ¿ 2007 belönades fonden med högsta betyg, fem, av Morningstar. Den höga ratingen stod sig fram till hösten 2008. I maj 2008 uppmärksammade placera.nu fonden och förvaltaren, Stefan Carlenius, för det goda förvaltningsresultatet.
Men sedan dess har det gått utför. Kanske det började redan tidigare, ägarna vid tiden var det isländska investmentbolaget Milestone. Men finanskrisen gick hårt åt ägarna och de tvingades sälja bland annat Aktie-Ansvar.
Köparna var Garantum, specialister på aktieindexobligationer, och Stefan Carlenius, vd, tillsammans med marknadschefen Stefan Nilsson. I samband med förvärvet sade Stefan Carlenius att kunderna inte kommer att påverkas.
Men det blev inte riktigt som han hade tänkt. Faktum är att Aktie-Ansvar Sverige började gå knackigt i förhållande till andra Sverigefonder och index redan 2007. De senaste fem åren har fonden smugit sig allt närmare index, se tabell.
Avkastning% | Aktie-Ansvar Sverige | Index |
2011 | -14,0 | -14,3 |
2010 | 25,1 | 25,9 |
2009 | 48,3 | 48,2 |
2008 | -40,3 | -38,7 |
2007 | -3,5 | -5,0 |
Källa: Morningstar, index MSCI Sverige inkl utd. |
Den aktiva risken, som visar hur mycket fondens avkastning avviker från index på månadsdata, har också minskat. Det är inte bra för en aktivt förvaltad fond som Aktie-Ansvar menar att fonden är.
Aktie-Ansvar Sverige | Aktiv Risk% | Avk% fond | Avk% index |
1 år | 1,7 | -4,0 | -4,0 |
3 år | 3,1 | 22,0 | 21,8 |
5 år | 3,4 | -1,1 | -0,6 |
Källa: Morningstar, avk snitt per år |
Placera.nu har också tittat övriga Sverigefonder för att se om den aktiva risken har minskat generellt de senaste åren. Men det har den inte, snarare tvärt om. Som grupp har Sverigefonderna legat på en stadig aktiv risk mellan 5 och 6 procent, både på ett, tre, och fem års sikt. Det senaste året har den faktiskt ökat till drygt 6 procent. Därför kan vi utesluta att det är ett allmänt fondproblem bland de aktivt förvaltade fonderna, utan mer ett specifikt problem för vissa fonder.
Placera.nu:s slutsats är att Aktie-Ansvar Sverige är mer eller mindre en indexfond, men tar betalt som om den vore ett aktivt förvaltad fond med en förvaltningsavgift på 1,4 procent. Det gillar vi inte och rekommenderar sälj. Att fonden fick en ny förvaltare, Lars-Erik Lundgren, i januari 2010 verkar inte ha bidragit positivt till den aktiva risken, snarare tvärt om.
Flat Capital
Nya bolåneregler
Analys
Fonder
ETF:er
Flat Capital
Nya bolåneregler
Analys
Fonder
ETF:er
1 DAG %
Senast
OMX Stockholm 30
−1,35%
(13:00)
OMX Stockholm 30
1 DAG %
Senast
2 965,69
