Mätteknikbolaget Hexagons vinst hamnade ett par procent under förhandstipsen rensat för engångskostnader. Men i stort sett var det solida siffror vd Ola Rollén bjöd på.

Hexagon växer organiskt med 9  procent, eller 13 procent räknat i fasta valutor, under kvartalet. Tillväxten kommer dessutom från alla geografiska områden, vilket är positivt.

Det är inte så att Hexagon står och faller med en enskild tillväxtmotor, så som Asien, exempelvis.

Rörelseresultatet var drygt en miljad kronor, upp 81 procent tack vare det stora förvärvet av Intergraph. Per aktie var vinsten 1,98 kronor (1,53).

För helåret 2011 väntar sig analytikerkåren en vinst på 8,80 kronor per aktie, enligt Factset. Går man efter rapporten så ser det ut att hålla.

Ändå faller aktien hårt på rapporten och sedan vi lägligt nog sänkte rådet till neutral (läs analysen här) är Hexagon ned med 30 procent. Bolaget är väldigt cykliskt och tappade mycket i förra recessionen.

Nu när det börjar lukta "double-dip" i USA, oroande signaler kommer från Kina och skuldkrisen dominerar Europa, har placerarna obamhärtigt sålt ut namn som Hexagon.

Än så länge syns inte mycket av en inbromsning i företagets siffror. Vd Ola Rollén skriver i rapporten att även om han är medveten om den tilltagande osäkerheten kring makroekonomin är han säker på att Hexagons affärsmix ger många möjligheter för fortsatt tillväxt under andra halvan av 2011.

När man läser sådant är det lätt att lockas av aktien. Hexagon värderas nu till 13 gånger årets väntade vinst. Prognosen ser rimlig ut nu när vi vet hur andra kvartalet ser ut. Stundtals har aktien haft en klart högre värdering, uppåt 18 gånger vinsten.

Själva planerar Hexagon för att öka rörelsevinsten med mer än 16 procent årligen till 2015. Det ska hålla även i ett scenario med ett år av recession, enligt Hexagon. Ett bolag med en sådan vinsttillväxt förtjänar att handlas till klart mer än 13 gånger vinsten.

Om oron för världsekonomin mildras kan Hexagons aktie återhämta sig snabbt och det är inte fel att äga den för placerare som är långsiktiga. Vi  är emellertid inte så säkra på att det är bästa tidpunkten att köpa den nu, trots kursraset.

Även om Hexagon värderas lägre än tidigare så har företaget fortfarande en premie jämfört med svensk verkstadsindustri. Atlas och Sandvik handlas till 12 gånger årets vinst, till exempel.

Det går utmärkt att argumentera för att Hexagon är förtjänt av en högre värdering än dem. Men ofta tenderar premier pressas ur kurserna när börsen faller kraftigt. Det talar mot att köpa Hexagon just nu.

Det är även värt att notera hur stark backning aktien har från analytikerkåren. De älskar det här bolaget. Tio av tio har köp/öka, enligt Direkt.

Riktkursen är 178 kronor, i medel. Det låter i och för sig förtroendeingivande men å andra sidan kan de ju bara nedgradera aktien härifrån.

Tror man på devisen

från exempelvis Skagen Fonder, att köpa aktier som är "unloved, undervalued and underowned", så har man inte mycket att hämta i Hexagon. Även om det finns goda möjligheter