Så har evighetsportföljen gått 2021
Under 2021 har evighetsportföljen bara avkastat drygt 3 procent mätt i amerikanska dollar. Bakom den svaga utvecklingen ligger exponeringen mot guld och långa statsobligationer.
13 december, 2021
Både guld, långa respektive korta amerikanska statsobligationer har i år backat med 6,6, 5,6 respektive 1 procent mätt i dollar.
Samtidigt har den breda aktiemarknaden mätt i det amerikanska storbolagsindexet S&P 500 klättrat med nära 26 procent.
Evighetsportföljen bygger på en defensiv strategi som gett positiv avkastning alla år utom fem sedan 1972.
Strategin gav positiv avkastning både under IT-kraschen i början av 2000-talet och under finanskrisen 2008–2009 och efter coronakraschen.
Evighetsportföljen utvecklades av Harry Browne. Han var politiker, finansrådgivare och författare. I första hand tog han fram konceptet bakom evighetsportföljen för sig själv och sin egen pension.
Harry Browne
Tanken var att bevara pengarnas värde och ge avkastning i alla typer av marknader. För att göra det delade Browne upp konjunkturcykeln i de fyra delarna: uppgång, nedgång, inflation och deflation.
Utifrån dessa olika typer av marknader gick han sedan igenom historiskt vad som gått starkast i respektive svagast och satte sedan samman en portfölj med vardera 25 procent i tillgångsslagen aktier, guld, långa- respektive korta statsobligationer.
Enligt Brownes teori är det i uppgångsfasen bäst att äga aktier, i nedgång är det pengar i form av statsobligationer med kort löptid, i inflationsperioder är guld säkrast och i deflationsperioder är det bäst att äga statsobligationer med lång löptid.
Det smarta med evighetsportföljen är att det som är negativ för ett tillgångsslag är positivt för andra. Det skapar stabilitet i portföljen oavsett vad som händer på marknaderna.
Sedan 1972 har Brownes evighetsportfölj bara sjunkit i värde fem år och under dessa år var den genomsnittliga nedgången bara 3 procent. (Anledningen att mäta från 1972 är att det var första helåret då dollarn inte längre var kopplad till guld.)
Under samma period har den amerikanska aktiemarknaden fallit tio år. Sex av dessa var nedgången större än 10 procent. Den största nedgången ett enskilt år för evighetsportföljen var 1981, då den gick ner 4,1 procent.
Främst är evighetsportföljkonceptet mycket framgångsrikt i oroliga marknader. Under finanskrisen 2008 rasade den amerikanska aktiemarknaden med 37 procent. Under samma år steg evighetsportföljen med 2,3 procent.
Ett sätt att bygga evighetsportföljen är köpa en ETF som följer S&P500, långa amerikanska statsobligationer, en guld-ETF och en ETF för korta amerikanska statsobligationer.
Notera att Placera i den här artikeln redovisat avkastningen i USD och använder de amerikanska ETF:erna SPY, TLT, GLD och VGSH som referens att sätta samman evighetsportföljen. Under de senaste månaderna har både den svenska kronan och euron försvagats påtagligt mot dollarn.
Följ mig på gärna Twitter
Följ Placera på Facebook , LinkedIn,TwitterYouTube och på Soundcloud
År | Aktier | Guld | Långa obligationer | Korta obligationer | Total avkastning |
2021 | 25,9% | -6,6% | -5,6% | -1% | 3,2% |
2020 | 3,9% | 33,5% | 25% | 2,2% | 16,1% |
2019 | 28% | 20% | 14% | 0% | 15,5% |
2018 | -8,3% | -3% | -3% | 0% | -3,5% |
2017 | 21% | 12% | 9% | 0% | 10,4% |
2016 | 14% | 7% | 0% | 1% | 5,3% |
2015 | 1% | -11% | -3% | 0% | -3,1% |
2014 | 15% | -4% | 27% | 0% | 9,5% |
2013 | 29% | -29% | -12% | 0% | -3,0% |
2012 | 14% | 4% | 4% | 0% | 5,6% |
2011 | 1% | 10% | 35% | 1% | 11,9% |
2010 | 13% | 26% | 9% | 2% | 12,7% |
2009 | 23% | 24% | -20% | 1% | 7,0% |
2008 | -36% | 2% | 32% | 6% | 1,0% |
2007 | 5% | 32% | 10% | 7% | 13,6% |
2006 | 14% | 19% | 1% | 4% | 9,4% |
2005 | 5% | 20% | 8% | 2% | 8,8% |
2004 | 11% | 5% | 10% | 1% | 6,5% |
2003 | 24% | 19% | 4% | 3% | 12,5% |
2002 | -22% | 25% | 17% | 8% | 6,8% |
2001 | -10% | 0% | 4% | 8% | 0,6% |
2000 | -9% | -6% | 20% | 9% | 3,5% |
1999 | 21% | 0% | -9% | 2% | 3,6% |
1998 | 28% | -1% | 13% | 7% | 11,8% |
1997 | 33% | -22% | 14% | 6% | 7,9% |
1996 | 21% | -5% | -1% | 4% | 4,8% |
1995 | 37% | 1% | 30% | 12% | 20,0% |
1994 | 1% | -3% | -7% | -1% | -2,4% |
1993 | 10% | 17% | 17% | 6% | 12,7% |
1992 | 10% | -6% | 7% | 7% | 4,4% |
1991 | 34% | -10% | 17% | 10% | 13,0% |
1990 | -6% | -2% | 6% | 9% | 1,6% |
1989 | 29% | -3% | 18% | 8% | 13,0% |
1988 | 18% | -16% | 9% | 6% | 4,3% |
1987 | 2% | 22% | -3% | 6% | 6,4% |
1986 | 16% | 21% | 24% | 12% | 18,1% |
1985 | 32% | 5% | 31% | 13% | 20,2% |
1984 | 4% | -20% | 15% | 13% | 3,1% |
1983 | 22% | -17% | 0% | 8% | 3,5% |
1982 | 21% | 15% | 40% | 19% | 23,6% |
1981 | -4% | -33% | 2% | 19% | -4,2% |
1980 | 32% | 15% | -4% | 14% | 14,2% |
1979 | 23% | 126% | -2% | 10% | 39,3% |
1978 | 7% | 37% | -2% | 5% | 11,9% |
1977 | -4% | 22% | -1% | 3% | 5,1% |
1976 | 27% | -5% | 17% | 9% | 11,8% |
1975 | 38% | -28% | 9% | 8% | 6,8% |
1974 | -27% | 72% | 4% | 9% | 14,4% |
1973 | -18% | 71% | -1% | 6% | 14,3% |
1972 | 17% | 49% | 5% | 4% | 18,6% |
Ämnen i artikeln
Så har evighetsportföljen gått 2021
Under 2021 har evighetsportföljen bara avkastat drygt 3 procent mätt i amerikanska dollar. Bakom den svaga utvecklingen ligger exponeringen mot guld och långa statsobligationer.
13 december, 2021
Både guld, långa respektive korta amerikanska statsobligationer har i år backat med 6,6, 5,6 respektive 1 procent mätt i dollar.
Samtidigt har den breda aktiemarknaden mätt i det amerikanska storbolagsindexet S&P 500 klättrat med nära 26 procent.
Evighetsportföljen bygger på en defensiv strategi som gett positiv avkastning alla år utom fem sedan 1972.
Strategin gav positiv avkastning både under IT-kraschen i början av 2000-talet och under finanskrisen 2008–2009 och efter coronakraschen.
Evighetsportföljen utvecklades av Harry Browne. Han var politiker, finansrådgivare och författare. I första hand tog han fram konceptet bakom evighetsportföljen för sig själv och sin egen pension.
Harry Browne
Tanken var att bevara pengarnas värde och ge avkastning i alla typer av marknader. För att göra det delade Browne upp konjunkturcykeln i de fyra delarna: uppgång, nedgång, inflation och deflation.
Utifrån dessa olika typer av marknader gick han sedan igenom historiskt vad som gått starkast i respektive svagast och satte sedan samman en portfölj med vardera 25 procent i tillgångsslagen aktier, guld, långa- respektive korta statsobligationer.
Enligt Brownes teori är det i uppgångsfasen bäst att äga aktier, i nedgång är det pengar i form av statsobligationer med kort löptid, i inflationsperioder är guld säkrast och i deflationsperioder är det bäst att äga statsobligationer med lång löptid.
Det smarta med evighetsportföljen är att det som är negativ för ett tillgångsslag är positivt för andra. Det skapar stabilitet i portföljen oavsett vad som händer på marknaderna.
Sedan 1972 har Brownes evighetsportfölj bara sjunkit i värde fem år och under dessa år var den genomsnittliga nedgången bara 3 procent. (Anledningen att mäta från 1972 är att det var första helåret då dollarn inte längre var kopplad till guld.)
Under samma period har den amerikanska aktiemarknaden fallit tio år. Sex av dessa var nedgången större än 10 procent. Den största nedgången ett enskilt år för evighetsportföljen var 1981, då den gick ner 4,1 procent.
Främst är evighetsportföljkonceptet mycket framgångsrikt i oroliga marknader. Under finanskrisen 2008 rasade den amerikanska aktiemarknaden med 37 procent. Under samma år steg evighetsportföljen med 2,3 procent.
Ett sätt att bygga evighetsportföljen är köpa en ETF som följer S&P500, långa amerikanska statsobligationer, en guld-ETF och en ETF för korta amerikanska statsobligationer.
Notera att Placera i den här artikeln redovisat avkastningen i USD och använder de amerikanska ETF:erna SPY, TLT, GLD och VGSH som referens att sätta samman evighetsportföljen. Under de senaste månaderna har både den svenska kronan och euron försvagats påtagligt mot dollarn.
Följ mig på gärna Twitter
Följ Placera på Facebook , LinkedIn,TwitterYouTube och på Soundcloud
År | Aktier | Guld | Långa obligationer | Korta obligationer | Total avkastning |
2021 | 25,9% | -6,6% | -5,6% | -1% | 3,2% |
2020 | 3,9% | 33,5% | 25% | 2,2% | 16,1% |
2019 | 28% | 20% | 14% | 0% | 15,5% |
2018 | -8,3% | -3% | -3% | 0% | -3,5% |
2017 | 21% | 12% | 9% | 0% | 10,4% |
2016 | 14% | 7% | 0% | 1% | 5,3% |
2015 | 1% | -11% | -3% | 0% | -3,1% |
2014 | 15% | -4% | 27% | 0% | 9,5% |
2013 | 29% | -29% | -12% | 0% | -3,0% |
2012 | 14% | 4% | 4% | 0% | 5,6% |
2011 | 1% | 10% | 35% | 1% | 11,9% |
2010 | 13% | 26% | 9% | 2% | 12,7% |
2009 | 23% | 24% | -20% | 1% | 7,0% |
2008 | -36% | 2% | 32% | 6% | 1,0% |
2007 | 5% | 32% | 10% | 7% | 13,6% |
2006 | 14% | 19% | 1% | 4% | 9,4% |
2005 | 5% | 20% | 8% | 2% | 8,8% |
2004 | 11% | 5% | 10% | 1% | 6,5% |
2003 | 24% | 19% | 4% | 3% | 12,5% |
2002 | -22% | 25% | 17% | 8% | 6,8% |
2001 | -10% | 0% | 4% | 8% | 0,6% |
2000 | -9% | -6% | 20% | 9% | 3,5% |
1999 | 21% | 0% | -9% | 2% | 3,6% |
1998 | 28% | -1% | 13% | 7% | 11,8% |
1997 | 33% | -22% | 14% | 6% | 7,9% |
1996 | 21% | -5% | -1% | 4% | 4,8% |
1995 | 37% | 1% | 30% | 12% | 20,0% |
1994 | 1% | -3% | -7% | -1% | -2,4% |
1993 | 10% | 17% | 17% | 6% | 12,7% |
1992 | 10% | -6% | 7% | 7% | 4,4% |
1991 | 34% | -10% | 17% | 10% | 13,0% |
1990 | -6% | -2% | 6% | 9% | 1,6% |
1989 | 29% | -3% | 18% | 8% | 13,0% |
1988 | 18% | -16% | 9% | 6% | 4,3% |
1987 | 2% | 22% | -3% | 6% | 6,4% |
1986 | 16% | 21% | 24% | 12% | 18,1% |
1985 | 32% | 5% | 31% | 13% | 20,2% |
1984 | 4% | -20% | 15% | 13% | 3,1% |
1983 | 22% | -17% | 0% | 8% | 3,5% |
1982 | 21% | 15% | 40% | 19% | 23,6% |
1981 | -4% | -33% | 2% | 19% | -4,2% |
1980 | 32% | 15% | -4% | 14% | 14,2% |
1979 | 23% | 126% | -2% | 10% | 39,3% |
1978 | 7% | 37% | -2% | 5% | 11,9% |
1977 | -4% | 22% | -1% | 3% | 5,1% |
1976 | 27% | -5% | 17% | 9% | 11,8% |
1975 | 38% | -28% | 9% | 8% | 6,8% |
1974 | -27% | 72% | 4% | 9% | 14,4% |
1973 | -18% | 71% | -1% | 6% | 14,3% |
1972 | 17% | 49% | 5% | 4% | 18,6% |
Ämnen i artikeln
Volvo Cars
Aktieanalys
Rapporter
Handelsbanken
Volvo Cars
Aktieanalys
Rapporter
Handelsbanken
Marknadsöversikt
1 DAG %
Senast
1 mån
