När Saab släpper siffrorna för tredje kvartalet kommer det visa sig att orderingången för de senaste 12 månaderna landar på hela 239 miljarder kr. Det tror åtminstone Handelsbankens analytiker Daniel Djurberg i en analys på torsdagsmorgonen.

"Saab har den fördelen att dess största expansionsutmaning är begränsningar i leveranskedjan och produktionskapaciteten. Bolaget arbetar intensivt med att undanröja flaskhalsar och har gjort ett bra jobb tillsammans med sina ekosystempartners", skriver SHB-analytikern.

Han ser en betydande uppsida på lång sikt i Saab-aktien, men samtidigt är värderingen "utmanande". Enligt Djurbergs beräkningar handlas aktien till 30 gånger den förväntade rörelsevinsten 2026. Värderingen är också en av de högsta i försvarssektorn.

Han upprepar sin behåll-rekommendation och sätter riktkursen till 600 kronor.

"Enligt vår bedömning är detta (värderingen, reds. anm) den största risken för aktiekursen. Vår riktkurs på 600 kronor baseras helt på vår kassaflödesvärdering, vilket innebär att vi ser förhållandet mellan risk och möjlig avkastning som begränsat."