Pareto sänker riktkursen för Systemair till 90 från 100 kronor och upprepar sin säljrekommendation, medan Swedbank sänker sin riktkurs till 107 från 115 kronor och upprepar sin neutrala rekommendation.

Det framgår av analyser som Nyhetsbyrån Direkt har tagit del av på fredagen, efter torsdagens rapport från ventilationsbolaget. Den organiska tillväxten och lönsamheten var svagare än SME Direkts konsensusestimat, och aktien stängde nästan 6 procent ned.

Pareto sänker sina försäljningsestimat med ett par procent för 2016-2018 givet den avbrutna långa sekvensen med organisk tillväxt som rapporten bar vittnesbörd om.

Estimaten för vinst per aktie sänks desto mer, med 9, 12 respektive 9 procent för de tre åren, givet att de lägre försäljningsvolymerna gör att bolaget inte antas kunna täcka kostnaderna för SG&A på samma sätt som tidigare.

Säljrekommendationen upprepas trots en uppfattning om Systemair som "ett väldigt välskött företag".

Swedbank väntar sig viss förstärkning av vinsterna framöver, och anser att aktien är rimligt prissatt efter torsdagens kurstapp. Estimaten sänks med 15 procent mot bakgrund av utmanande marknadsförutsättningar och förvärvssynergier som har visat sig ta längre tid än väntat att få ut.

Vid lunchtid på fredagen var den sparsamt handlade - 36 avslut - Systemair-aktien ned 0,5 procent till 103 kronor.