Dollarn stärks, med dollarindex över 100-nivån.

Donald Trump uppgav i en intervju med Financial Times att USA kan komma att ta kontroll över Kharg-ön, varifrån en stor del av Irans oljeexport sker, men öppnade samtidigt för ett snabbt eldupphör.

Pakistan uppgav att landet förbereder sig för att stå värd för "meningsfulla samtal" för att avsluta konflikten, samtidigt som Iran anklagar USA för att planera en markoffensiv i takt med att fler amerikanska trupper skickas till regionen. Iranstödda Huthirebeller i Yemen har dessutom genomfört sina första attacker mot Israel sedan konfliktens början.

"Irans kontroll över Hormuzsundet, dess förmåga att störa globala energi- och livsmedelsmarknader samt dess uthålliga robot- och drönarkapacitet ger landet begränsade incitament att ge efter, vilket ökar pressen på USA att eskalera", sade Madison Cartwright vid Commonwealth Bank of Australia till Reuters. Hon bedömer att konflikten kan pågå åtminstone in i juni, med risk för ytterligare förlängning.

På fredagen sade USA:s utrikesminister Marco Rubio att kriget kan pågå i ytterligare två till fyra veckor.

"Den militära insatsen bör avslutas inom några veckor, inte månader", sade han.

Blockaden av Hormuzsundet har drivit upp priserna på olja, gas, gödsel, plast och aluminium, liksom flyg- och sjöfartsbränsle.

Brentoljan stiger omkring 2,2 procent till cirka 115 dollar per fat, vilket motsvarar en uppgång på omkring 60 procent under månaden och överträffar prisökningen efter Iraks invasion av Kuwait 1990. WTI-oljan är samtidigt upp nära 2 procent till 101 dollar per fat, motsvarande en månadsuppgång på 53 procent.

Ett scenario där sundet förblir stängt ytterligare en månad kan innebära oljepriser upp mot 150 dollar per fat, enligt Bruce Kasman vid JP Morgan.

Inflationshotet har fått investerare att justera upp ränteförväntningarna globalt. Marknaden prisar nu in cirka 12 punkters åtstramning från Federal Reserve i år, jämfört med förväntningar om sänkningar för en månad sedan. Fed-chefen Jerome Powell väntas tala senare på måndagen, liksom New York Fed-chefen John Williams.

På obligationsmarknaden handlas den amerikanska tioårsräntan omkring 4 punkter ned från fredagens stängning, medan tvåårsräntan sjunker cirka 7 punkter. Sett till månaden motsvarar det dock uppgångar på omkring 47 respektive 54 punkter.

Den ökade marknadsvolatiliteten fortsätter att gynna dollarn som global reservvaluta, med dollarindex över 100-nivån. Yenen har samtidigt återhämtat sig något till cirka 159:7, efter att ha brutit över 160-nivån för första gången sedan juli 2024, då Japan senast intervenerade.

Yenen stärktes efter att Japans valutaansvarige Atsushi Mimura utfärdat sin hittills skarpaste varning och öppnat för kraftfulla åtgärder på valutamarknaden.

Under natten visade protokollet från Bank of Japan att direktionen intog en mer hökaktig hållning vid mötet den 19 mars, där en ledamot antydde att centralbanken kan behöva svara på konflikten i Mellanöstern med en större räntehöjning än tidigare.

"Om det inte finns tecken på en betydande försämring i det ekonomiska läget eller i lönebildningen bland mindre företag, behöver banken höja styrräntan utan tvekan", sade en ledamot.

Under veckan riktas fokus mot amerikansk statistik, där bland annat detaljhandel, industriproduktion och sysselsättning väntas ge en uppdaterad bild av konjunkturen.

Sysselsättningen väntas öka med 48.000 personer i mars efter ett oväntat fall på 92.000 i februari, medan arbetslösheten väntas stiga till 4,5 procent från 4,4 procent.

I EU väntas inflationsdata på tisdagen visa att årstakten steg till 2,8 procent i mars från 1,9 procent månaden före, medan kärninflationen bedöms vara mer stabil.

Under dagen väntas svensk detaljhandel för februari klockan 8.00 samt tysk inflationsdata klockan 14.00.

måndag kl 7.00 (fredag kl 16.15)

====================================

USD/SEK 9:4580 (9:4390) EUR/USD 1:1513 (1:1532)

EUR/SEK 10:8902 (10:8846) USD/JPY 159:74 (159:89)

Jp obl 2 1,37 (1,38) Jp obl 10 2,37 (2,38)

Ty obl 2 2,68 (2,69) Ty obl 10 3,10 (3,11)

US obl 2 3,88 (3,95) US obl 10 4,39 (4,43)