När Riksbanken i förra veckan sänkte reporäntan med 0,25 procentenheter till 1,75 procent blev det tydligt att kopplingen mellan reporäntan och bankernas utlåningsräntor blir allt svagare.

De förväntade sänkningarna av boräntorna till följd av den lägre reporäntan uteblev helt, vilket enligt bankerna själva beror på att de idag tar långa lån för att finansiera sin utlåning av korta lån, så som bolån med tre månaders löptid. Det innebär att en sänkning av reporäntan inte får det genomslag på bolåneräntorna som många bolånetagare hoppas på.

Detta samtidigt som bankernas marginaler på bolån ökar allt mer, vilket placera.nu rapporterade om redan i höstas. Kritiken mot de höga marginalerna kom igång ordentligt i förra veckan, och fick finansmarknadsminister Peter Norman att ge Finansinspektionen i uppdrag att granska bolånemarginalerna.

Men nu kommer sänkningarna. Dagen innan julafton bestämde sig Handelsbanken för att gå i bräschen genom att storsänka räntan på tremånaderslånet med 0,46 procentenheter från 4,89 till 4,43 procent.

Sänkningen kom efter att Dagens Industri uppmärksammat att det var Handelsbanken som hade den största skillnaden mellan reporäntan och den utannonserade tremånadersräntan på bolån. På banken är man öppen med att sänkningen kommer sig av att man inte vill vara den aktör som på sajter där bolåneräntor jämförs, så som Compricer eller Comboloan, ligger högst med sina räntor.

Nordea och SEB har sedan följt i Handelsbankens spår och sänkt sina tremånadersräntor till samma nivå. Det innebär att både Handelsbanken, Nordea och SEB - som för övrigt är den enda storbank som öppet redovisar sin upplåningsränta - nu har en tremånadersränta på 4,43 procent.

Handelsbanken hävdar att beslutet att sänka räntan inte har med kritiken mot bankens bolånemarginaler att göra. Nordeas informationschef Helena Östman uppgav till TT i samband med sänkningen att den lägre boräntan beror på ändrade marknadsräntor.

Men även om räntorna nu sänks är det inte säkert att det innebär lägre räntor i praktiken för bolånekunderna. Åtminstone inte enligt bankerna själva. På Handelsbanken menar man att de räntor som visas på listor där bolåneräntor jämförs inte säger särskilt mycket om vad kunden får för bolåneränta, eftersom räntan kan förhandlas och därmed sätts individuellt.

Sett till listpriset på bolån är det just nu Swedbank som är den storbank som ligger högst med sin tremånadersränta, 4,60 procent. På den nivån ligger även Danske Bank. SBAB, som sänkte räntan med 0,05 procentenheter till 4,45 procent i samband med sänkningen av reporäntan, är något billigare.

Lägst listpris på bolån har Skandiabanken och Länsförsäkringar, där tremånadersräntorna ligger på 4,30 respektive 4,37 procent.