ABG Sundal Collier har inlett bevakning av Evolution Gaming med rekommendationen sälj och riktkursen 440 kronor. Det framgår av en analys rubricerad "Slutet på en revolution".

Huvudargumentet är att en urstark tillväxt inte kan vara för evigt men att Evolution värderas som om så vore fallet. ABG tror att bolaget kommer att växa med i genomsnitt 12 procent per år under 2018-2020, att jämföra med Factsets konsensusuppfattning på 33, 22 respektive 15 procent under de åren.

"Vid en jämförelse av värderingsmultiplar med bolagets närmaste sektorkollegor, Net Ent och Playtech, handlas Evolution till en genomsnittlig premie om orimliga 80 procent", skriver ABG och anser en premie på 25 procent vara rimlig givet hur välskötta och välpositionerade Evolutions livekasinon är.

"Det skulle implicera en aktiekurs på cirka 440 kronor", heter det.

SEB Equities sänker riktkursen för Clas Ohlson till 85 kronor från 100 kronor. Rekommendationen sälj upprepas. Det framgår av Bloomberg.

Evolution Gaming-aktien faller kraftigt på skärtorsdagen efter rekommendationssänkningar från analyshus.

Carnegie sänker sin rekommendation till behåll från köp och sänker riktkursen till 575 från 620 kronor i en förhandskommentar inför rapporten för det första kvartalet.

Analyshuset har en positiv långsiktig syn på livekasinobolaget tack vare de starka trenderna inom livekasino, mycket stor adressbar marknad, höga inträdeströsklar och spännande nya produktlanseringar.

"Dock väntar vi oss att aktien kommer att hållas tillbaka av en svag start på 2018 med en markant inbromsning av den årliga försäljningstillväxten och lägre ebitda-marginaler", skriver Carnegie.

Enligt uppgift till Nyhetsbyrån Direkt har även ABG sänkt sin rekommendation för aktien, och rekommenderar nu sälj.

Evolution Gaming var ned 9 procent till kursen 493 kronor strax före klockan 9.30. Grundarna Jens von Bahr och Fredrik Österberg sålde en del av sitt innehav till kursen 557 kronor i november 2017.

Diagram: Evolution Gaming sedan förra årsskiftet.

Källa: Infront