Oftast när man pratar om avgifter är det förvaltningsavgiften man menar. Det är den som redovisas i till exempel Avanzas fondlistor. Den fångar in de flesta av fondens fasta kostnader, som löner, hyror, administration och inte minst vinst. Ibland tar fonderna ut sin förvaltningavgift som en låg fast avgift plus en rörlig del, beroende på fondens resultat. Det är vanligt att hedgefonder använder sig av den metoden att ta ut avgifter.

I Sverige finns förvaltningsavgiften inskriven i fondbestämmelserna och dem ändrar man inte utan Finansinspektionens välsignelse. I fonder från utländska fondbolag är det lättare att göra förändringar, men fondbolaget kan inte höja och sänka helt efter tycke och smak. Ett problem med förvaltningsavgifter är att definitionen delvis skiljer sig mellan olika europeiska länder. Även om skillnaderna är små, så finns de där.

För att det skulle finnas ett gångbart avgiftsmått för den europeiska marknaden konstruerades TER (Total Expense Ratio), som fångar in i princip alla kostnader för fonden utom courtaget. Fördelen är att definitionen är densamma för hela Europa, vilket gör fonder från olika länder helt jämförbara. TER används hos PPM som grundavgift för fonderna. PPM kräver sedan in en rabatt beroende på hur mycket som har placerats i varje fond. Det är TER minus rabatten som är vad PPM kallar fondavgift.

Det enda heltäckande avgiftsmåttet för fonder är TKA, som är en förkortning på Totalkostnadsandel. TKA visar samtliga kostnader fonden har haft under ett år, uttryckt som procent. Det innebär allt som finns i TER plus de courtagekostnader som fonden har. Ändå  finns det två problem med TKA:

För det första är det enbart ett historiskt mått. Det säger inte så mycket om framtiden, eftersom TKA courtagekostnaderna varierar beroende på hur aktiv förvaltaren har varit.För det andra är TKA en svensk uppfinning, vilket gör att det kan vara svårt att hitta den här uppgiften hos många fondbolag. Ett tips om man vill hitta TKA-siffror för utländska fonder är att titta på PPM:s webbplats. De har arbetat hårt med att få utländska fondbolag att redovisa TKA.

Hur tas avgiften ut? Alla avgiftsbegrepp som förvaltningsavgift, TER & TKA plockas ut dagligen från fonden. När fondbolaget sätter dagens kurs, eller NAV-kurs som det kallas, räknar de ut vad portföljen är värd och drar sedan av de kostnader som uppkommit under dagen. Då tar man i princip bort 1/365-del av förvaltningsavgifterna, sprider de eventuella skatterna och tar med dagens courtage. När vi sparare tittar på fondens kurs och avkastning är det efter att alla de här avgifterna har plockats bort.

På fonder från svenska fondbolag finns det i bland en säljavgift om man haft fonden en kortare tid. Syftet är att minska den kortsiktiga handeln i fonderna eftersom det innebär stora kostnader för fondbolaget i form av ökade courtagekostnader, vilket i sin tur missgynnar dem som finns kvar i fonden. En tidsbegränsad säljavgift är därför en ganska bra typ av avgift.

Köpavgifter är vanligast på fonder från utländska fondbolag. Köpavgifterna går oftast till distributören, som en försäljningsprovision. Till skillnad från förvaltningsavgiften är köpavgiften inte bortdragen när avkastningen redovisas. Den påverkar alltså inte fondens avkastning, däremot ditt sparkapital. Det här är ett problem  framför allt för dig som bara tänker ha fonden en kort tid, eftersom det då finns en risk att du inte hinner få tillräckligt hög avkastning för att "amortera av" köpavgiften.