De ledande indexen i Europa tappade också men klarade sig något bättre.

"Marknaden och ekonomin är inne i en ond spiral, där dålig ekonomisk data eldar på det redan negativa sentimentet. Det finns tillräckligt med orosmoment för att skapa en nervös miljö för aktier", sade Philippe Gijsels, aktiestrateg på BNP Paribas, till Bloomberg News.

Klockan 13.20 var OMXS30 ned 1,3 procent till noteringen 1.025,6. Omsättningen på Stockholmsbörsen uppgick till 7,7 miljarder kronor, medan en konsoliderad omsättning, som även inkluderar Chi-X, Bats, Turquoise och Burgundy uppgick till 10,9 miljarder kronor.

Stockholms tungviktare, H&M och Ericsson, lyckades inte muntra upp sina aktieägare och bolagens B-aktier tappade 2,1 respektive 1,0 procent till 207:20 respektive 77:15 kronor.

Nokia, som har tappat över 50 procent sedan årsskiftet, hade inte heller mycket att glädja sig åt sedan bolaget fick sig en ytterligare känga under tisdagen då Standard & Poor's sänkte bolagets kreditbetyg till BBB, med negativa utsikter. Aktien var ned 1,2 procent till 34:63 kronor.

Beskedet att representanthuset i den amerikanska kongressen röstade ja till kompromissförslaget om budgettaket och nedskärningarna, och att det mesta talar för att även senaten kommer att rösta ja i eftermiddag/kväll, lyckades inte höja riskaptiten i Europa. Signalerna om stagnation i den globala industrikonjunkturen tog överhanden och fick investerare att trycka på säljknappen.

Verkstadsbolagen ledde nedgången i Stockholm. Sandvik tappade 3,7 procent till 92:80 kronor, Volvo B retirerade 3,1 procent till 94:45 kronor och Atlas Copco A var 2,2 procent lägre till 140:00 kronor.

I sektorn stod ABB emot bättre med ett tapp på 0,7 procent till 148:60 kronor. Bolaget fick stöd av morgonens besked att det fått en order värd runt 1 miljard dollar på en kraftlänk till havsbaserad vindkraft. Beställningen kommer från den nederländska/tyska nätoperatören Tennet.

Bland de aktier som klarade sig bäst i Stockholm hittades bolag av mer konjunkturokänslig karaktär. Swedish Match var upp 0,1 procent till 230:90 kronor och SCA B ökade 0,5 procent till 91:55 kronor.

Ett annat bolag som klarade sig bra på den sura Stockholmsbörsen var Lundin Petroleum som steg 0,4 procent till 86:35 kronor. Bolaget har meddelat att prospekteringsborrningen 25/10-11 har avslutats. Borrningen testade Earb South-strukturena i PL505 och påträffade kolväten, dock betecknas reservoaren som tajt.

På USA-agendan väntar statistik över privata inkomster och konsumtion i juni. Enligt Bloomberg News enkät väntas inkomsterna ha stigit 0,1 procent medan konsumtionen väntas ha stigit 0,1 procent. Kärninflationstakten, core PCE, väntas samtidigt ha stigit till 1,4 procent i juni från 1,2 procent i maj.