I Sverige är det Morningstar som gäller när det gäller fondrating och betyg. Bolaget har funnits i Sverige sedan före millennieskiftet och används flitigt av många, inte minst av fondbolagen. De senaste åren har dock andra spelare kommit in för att försöka få en bit av kakan, till exempel Lipper och City Wire. Money Mate har mer eller mindre packat ihop och syns sällan.

För många fondsparare känns det tryggt att välja en fond som har hög rating. Det betyder att den har klarat sig mycket bra historiskt. Morningstars rating baseras på minst tre års historik, men det finns Morningstar-rating för fem och tio år också.

Hur framtiden blir säger dessvärre ratingen mycket litet om. Efter den senaste tidens kraftiga börsnedgångar kommer vi framöver få se ändrad rating för många fonder. Ännu mindre säger ratingen om en fonds potentiella utveckling den närmaste tiden.

Aktiva fondsparare som söker fonder som kommer att prestera bra den närmaste tiden kan sluta leta bland fonder med hög rating. Det är ytterst sällan som en förvaltare lyckas att ställa om en historisk vinnarportfölj för att passa in i ett nytt marknadsklimat, till exempel den nedåtgående marknad som vi har sett den senaste tiden.

Placera.nu har tittat på de 233 breda Europafonderna i Morningstar och kan konstatera att ingen av de 15 toppratade fonderna har lyckats hänga med i den senaste tidens börsuppgång. Snarare är det tvärtom, de ligger i botten, se tabellen. Dessa 15 fonder har toppbetyg för de senaste tre åren, men rankningen för den senaste månaden, som syns i högerkolumnen, talar ett helt annat språk.

Breda Europafonder har stigit med nästan 5 procent i gemsnitt den senaste månaden. Genomsnittsavkastningen för de 5-ratade fonderna är minus en halvprocent. Endast en av fonderna på listan har slagit medelfonden, och det är HNW Performa European Equities Acc. Det placerar den på en trettioandraplats av de 233 fonderna.

Den näst bästa 5-ratade fonden, Black Rock European Focus A2 EUR, kommer först på 132 plats med en avkastning på 4,2 procent. I genomsnitt hamnar en 5-ratad fond på plats 186 av 233.

Hade man istället valt någon av de 19 fonderna som bara har fått betyg 1 av Morningstar skulle man få bättre avkastning. I gemsnitt steg de med 6,5 procent. Fidelity European Aggressive A Euro har stigit med nästan 10 procent och är den elfte bästa fonden. SEB Europa Offensiv steg med nästan lika mycket och har placerat sig på tolfte plats. I genomsnittliga hamnar de 1-ratade fonderna på plats 76 av 233.