Jefferies återupptar bevakning av Ericsson med en behåll-rekommendation och riktkursen 80 kronor. Det framgår av en ny analys.

Banken räknar med att bolaget får fart på tillväxten bland annat tack vare AT&T:s O-RAN-avtal och möjligheten till nya kontrakt hos andra operatörer.

Bruttomarginalerna väntas förbättras när USA ökar i betydelse och kostnaderna minskar. På sikt kan även Vonage och 5G API-verksamheten bidra positivt.

Jefferies ser aktien som attraktivt värderad och bör omvärderas uppåt i takt med förbättrade utsikter för försäljning och marginaler, men pekar samtidigt på risker kopplade till etiska utredningar, som korruptionsärendet i Irak.

En starkare 5G-marknad kan dock ge uppsida till omkring 95 kronor i ett bull-scenario. Riktkursen i ett bearcase landar på 64 kronor.

I en tillhörande sektorkommentar framgår det att Jefferies räknar med att både Nokia och Eriksson uppvisar en ganska stadig trend, i linje med marknadens förväntningar. Där nämns att katalysatorer för Ericsson-aktien i närtid ser begränsad ut.