Klockan 14.15 noterades storbolagsindexet OMXS30 1,8 procent lägre till 1.587 och omsättningen uppgick till 8,4 miljarder kronor.

Kinas centralbank PBOC står enligt Reuters källor inför fortsatt press att försvaga yuanen ytterligare under kommande månader. Kommentarer tyder enligt källorna på att det handlar om en press på en total försvagning av yuanen på närmare 10 procent.

"Mycket av de röda siffrorna hänförs till osäkerheten kring valutapolitiken i Kina. I någon mening är det ju inga stora justeringar som görs, men när en supertanker ändrar riktning är det en stor sak. Kina har haft en revalveringstrend av yuanen och när man ser tendenser i andra riktningen blir det stort", säger Niklas Wellfelt, analyschef på Remium, till Nyhetsbyrån Direkt.

Samtliga bolag i OMXS30 handlades ned och Kinaexponerade aktier som Autoliv och Hexagon hade det tufft med nedgångar på 2,1 respektive 2,6 procent. Nedgången slog dock brett och inga branscher kom undan - storbankerna backade med mellan 1,5 och 2,5 procent och även traditionellt defensiva aktier som Astra Zeneca och Telia Sonera var ned med omkring 1,5 procent.

"Aktiemarknaden är förhållandevis högt värderad och eftersom det som sker i Kina är svårt att se som något styrketecken vill man vikta ned i tillgångsslaget aktier i allmänhet. Man kan kanske trösta sig med att marknaden tittar efter orosmoln – när det smäller till rejält brukar himlen vara blå", säger Niklas Wellfelt.

På råvarumarknaderna sjönk inledningsvis såväl oljan som basmetallerna, för att framåt lunchtid vända upp. Lundin Mining lyckades därmed ta sig upp på plus och steg 0,4 procent, medan Boliden backade 2,4 procent.

Diamantproducenten Lucara Diamond lämnade rapport och sänkte sin prognos för försäljningen av rådiamanter, till 350.000-400.000 carat från tidigare 400.000-420.000 carat, för 2015. Samtidigt sänktes intäktsprognosen till 200-220 miljoner dollar från tidigare 230-240 miljoner dollar. Aktien föll brant: -7,8 procent.

Africa Oil bekräftade att Kenya och Uganda nått en överenskommelse beträffande dragningen av en oljepipeline i regionen där den ska dras förbi Lokichar-provinsen i norra delen av Kenya, ett område där Africa Oil och Tullow Oil sedan tidigare hittat olja. Africa Oil avancerade 0,7 procent.

Bland dagens vinnare fanns också gruvbolaget Semafo, som bryter guld och gynnades av att guldpriset steg på onsdagen. Aktien var upp 3,4 procent.

It-konsulten HIQ:s utveckling under det andra kvartalet var även detta kvartal bättre än snittförväntningarna i marknaden. Kvartalets rörelseresultat slog SME Direkts analytikerförväntningar med 3 procent och aktien steg 1,7 procent. En annan IT-konsult, Softronic, lämnade också en rapport som föll marknaden i smaken och steg 7,8 procent.

Solenergibolaget Etrion mer än fördubblade sin elproduktion under årets andra kvartal jämfört med samma period i fjol, men trots det minskade intäkterna till 17,1 miljoner dollar och nettoförlusten ökade. Förklaringen sades vara lägre elpriser, lägre efterfrågan i Chile och ofördelaktiga valutakursförändringar. Aktien föll 14,3 procent.