Nordnet har under en tid låtit sina kunder köpa och sälja kapitalförsäkringar inom ett och samma år. Därmed har kunderna sluppit alla skatter på sitt aktieägande. Upplägget har dock varit kontroversiellt. De flesta andra aktörer har tolkat det som skatteflykt. Somliga har till och med kallat det skattefusk. Nu ger Skatteverket beskedet att Nordnets upplägg är riskfritt för spararen.

"Man kan fråga om det över huvud taget finns någon skatterisk i detta. Det är ju inte försäkringstagaren som betalar avkastningsskatten", säger Leif Larsson på Skatteverkets rättsavdelning.

Allt fler sparare lägger sina aktier i en kapitalförsäkring. På så vi kan de köpa och sälja i en aktiedepå utan att betala skatt på kapitalvinster och på utdelningar. I stället betalar de avkastningsskatt på värdet i försäkringen den 1 januari varje år.

Avkastningsskatten är 27 procent av genomsnittlig statslåneränta för det föregående året. Räntan, och därmed storleken på skatten, kan alltså variera. För närvarande är skatten 1 procent av kapitalet. Så länge den skatt som man slipper på kapitalvinster och på utdelningar är större än avkastningsskatten, gör man en vinst på att ha sina aktier i en depåförsäkring. Nackdelen är att avkastningsskatten tas ut även om depåvärdet skulle sjunka.

Men vad en del placerare gör är att de köper sin försäkring strax efter årsskiftet och får den återköpt av försäkringsbolaget i slutet av samma år. På så vis slipper de både kapitalvinstskatt och avkastningsskatt. Det finns ju ingen försäkring vid årets ingång. En nackdel med detta är dock att aktierna i depån då måste säljas innan återköpet kan ske. Det försäkringsbolaget betalar ut är alltså kontanter.

Meningarna är delade om den här metoden. Nordnet har tillåtit den, men andra varnar för att den som utnyttjar metoden riskerar en skattesmäll. Avanza har valt den försiktiga vägen och har hittills sagt nej till sina kunder. Nordnet råder inte sina sparare att använda metoden med försäljning och återköp inom tolv månader, men hindrar inte aktivt den som gör det.

"Jag ser ingen risk för att en sparare som tecknar sin kapitalförsäkring och sedan får den återköpt under samma kalenderår ska åka på en skattesmäll. Men man kan aldrig ge några garantier och förutsättningen är ju att det är fråga om kapitalförsäkring och inte någon annan form av investering", säger Leif Larsson på Skatteverket.

Skattefrågan är framför allt en sak mellan spararen och försäkringsbolaget, inte mellan skatteverket och spararen.

"Skatten ska försäkringsbolaget betala och då kan ju inte Skatteverket kräva skatt av försäkringstagaren. Om sedan försäkringsbolaget tar betalt för skatten av försäkringstagaren är en annan sak."

Den enda risk Leif Larsson kan se är att Finansinspektionen skulle komma med erinringar gentemot försäkringsbolaget.

"Det skulle ju i så fall inte få andra följder för spararen än att återköpen inte fick ske varje år", säger Leif Larsson.

Han påpekar samtidigt att det aldrig har varit meningen att kapitalförsäkringar skulle användas på ett sätt som leder till att man slipper avkastningsskatten på kapitalet i försäkringen. Skatten är utformad för ett långsiktigt sparande.

"Nej, det kan inte ha varit meningen. Man kan tänka sig att Skatteverket måste kontakta finansdepartementet för att få en lagändring.  Kanske även justitiedepartementet om det krävs en ändring i försäkringsavtalslagen", säger Leif Larsson.

Det är inte tillåtet att lägga in aktier i depån. Inbetalningarna till kapitalförsäkringen ska göras kontant. Därefter kan pengarna användas för till exempel aktieköp. Har man sina tillgångar i värdepapper får man alltså sälja dem först och skatta av de kapitalvinster som kan uppkomma.

Björn Dickson