Att Lundin Mining stod i begrepp att göra nyemission var inte oväntat. När fusionen med Hudbay föll i februari så meddelade företaget att man förhandlade med sina banker om att lägga om sina lån. Gruvbolaget, som bland annat äger svenska Zinkgruvan, bröt då mot vissa lånevillkor. Bankerna hade gett Lundin till 5 juni på sig att komma med förslag på en lösning. Det har hela tiden spekulerats i att en emission var en del av ett sådant paket.

Nu kommer Lundin Mining att tillföras minst 1 miljard kronor genom en nyemission av 80 miljoner aktier. Om bankerna som ordnar med emissionen vill så kan de sälja ytterligare aktier vilket i så fall inbringar ytterligare 160 Mkr. Detta bör lugna bankerna.

"Det här borde i alla fall minska osäkerheten. Vi hade en nettoskuld på 148 miljoner amerikanska dollar vid årsskiftet och tar nu in 164 miljoner kanadadollar", konstaterar Robert Eriksson, chef för investerarkontakter i Europa på Lundin Mining.

164 miljoner kanadadollar motsvarar cirka 133 miljoner amerikanska.

"Vi kommer att ha en ny kreditfacilitet på plats, även om den kan bli mindre och ha andra villkor än den förra. Men detta meddelar vi när allt är på sin plats", säger Robert Eriksson.

Emissionen sker genom att ett antal banker i Kanada köper och vidareförsäljer 80 miljoner nytryckta aktier i Lundin Mining. Teckningskursen är 2,05 kanadadollar (cirka 13,3 kronor) vilket var en rabatt mot stängningskursen igår på 6,8 procent enligt placera.nu:s beräkning.

"En blygsam rabatt", kommenterar Robert Eriksson.

Försäljningen ska vara slutförd den 27:e april.

Ordningen är alltså en helt annan än när de svenska storbolagen hämtat in pengar. Nordea, SEB, Swedbank, Husqvarna och andra har tagit in kapital genom emissioner där befintliga aktieägare har förtur att teckna sig. Robert Eriksson menar dock att Lundins metod är den brukliga för Kanada-bolag, vilket Lundin Mining är.

"Det är ett snabbt och kostnadseffektivt sätt att ta in pengar. Den här gången tittade vi noga på möjligheterna att göra en företrädesemission men med den jurisdiktion vi lever inom där vi lyder under SEC-regler så såg vi att det skulle bli en väldigt tidskrävande process."

"Sedan är det möjligt att vara med och teckna för den som vill, den här emissionen utestänger inte någon", säger han.

Hur gör man då?

"Det är GMP som har hand om detta så det är dit man får höra av sig", säger Robert Eriksson.

GMP Securities är den bank som leder erbjudandet men sedan finns en rad underbanker med också, dock ingen svensk.

Emissionen innebär att Lundin Minings nettoskuld minskar kraftigt vilket är positivt eftersom bolaget liksom de flesta andra gruvbolag har svårt att tjäna pengar med nuvarande låga basmetallpriser. Lundin producerar främst koppar, zink och nickel. Utspädningen för aktieägare som inte delar i emissionen blir cirka 14 procent (räknat exklusive övertilldelningsoptionen).

Lundin Mining steg kraftigt under förmiddagen men vände ned på emissionsbeskedet. I skrivande stund är aktien ned 1,7 procent. Aktien har stigit kraftigt den senaste månaden. Till stor del beror det på prisuppgången för koppar och på att placerarna återigen fått upp ögonen för ett stort kopparprojekt i Kongo som Lundin Mining äger en fjärdedel av.

Vi analyserade Lundin Mining nyligen (läs den här)och konstaterade att finansieringsfrågan var en joker för företaget. Nu när denna fråga har fått ett svar lovar vi att inom kort återkomma med en ny analys av Lundin Mining.