Resultatet före skatt blev 541 miljoner kronor, jämfört med väntade 654 miljoner kronor (962). Här ingår engångsposter om +38 miljoner kronor hänförligt till USA-godkännandet av epilepsimedicinen Retigabine. Det kan jämföras med förväntade engångsposter om i genomsnitt +115 miljoner kronor, enligt SME Direkt.

Meda redovisar ett ebitda-resultat, exklusive engångsposter, på 1.200 miljoner kronor för det andra kvartalet 2011 (1.132).

Det framgår av delårsrapporten. Aktien faller med 4 procent på rapporten.

Förväntningarna låg på ett underliggande ebitda-resultat om 1.175 miljoner kronor, enligt SME Direkts prognossammanställning.

Medas omsättning under kvartalet landade på 3.234 miljoner kronor (3.043), jämfört med förväntade 3.158 miljoner kronor.

Omsättningen och ebitda-resultatet var båda därmed cirka 2 procent bättre än SME-konsensus.

Den underliggande rörelsemarginalen för ebitda blev 37,1 procent för kvartalet (37,2), här var förväntningarna 37,2 procent.

Efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, blev resultatet 381 miljoner (683), motsvarande 1:26 kronor (2:25).

Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden uppgick till 964 miljoner kronor (870).

Rapporten bekräftar bilden att bolaget är på rätt väg igen efter förra årets organiska försäljningsminskningar.

Det säger en läkemedelsanalytiker till Direkt.

"Det ser ganska bra ut för Meda med en organisk tillväxt på -1 procent för koncernen under kvartalet och då ska man komma ihåg att den generiska konkurrensen för allergimedicinen Astelin bidrar negativt med runt 6 procent. Och justerat för den växer det lite för Meda. Det är det besked vi har väntat på, att den organiska tillväxten ska komma tillbaks".

Han försätter:

"Under det andra halvåret kommer Meda sannolikt att visa en positiv organisk försäljningstillväxt då det blir lättare jämförelsetal gällande Astelin-generika".

Visar rapporten att Meda lyckats vända skutan från förra året besvikelser?

"Ja, det tycker jag. Det började se bättre ut i det fjärde kvartalet 2010 och sen har det fortsatt så. Det andra kvartalet är ännu ett tecken att Meda lyckats vända sin negativa organiska försäljningstrend".

Johan Unnerus på Swedbank Markets tycker i sin tur att försäljningen är stark för kvartalet.

Dessutom påpekar han att prispressen i Europa inte var särskilt omfattande.

"Marginalerna var något svaga för kvartalet men det kanske är lanseringarna som tynger", fortsätter Johan Unnerus.

Han håller med sin analytikerkollega om att Meda lycktas vända på skutan.

"Visst är det så och Meda verkar vara tillbaks i ett positivt vinstmomentum. Dessutom är kassaflödena stabila".

Meda har inget att tillägga vad gäller de budrykten som florerat den senaste veckan om ett möjligt bud på Meda från amerikanska Valeant.

Det sade Medas vd Anders Lönner på onsdagens telefonkonferens.

"Vi har inget att säga förutom det vi redan har kommunicerat", sade han