Det uppger Pareto Securities som anser att det är dags att inse att SKF är ett företag med bättre marginaler på lång sikt i en mycket konkurrensutsatt sektor.

SKF:s rörelsemarginal var framförallt överraskande bra i fordonsdivisionen med tanke på den organiska försäljningsnedgången på 13 procent där, pekar Pareto på.

Analyshuset tror att SKF-aktien kommer att stiga med 5-10 procent på torsdagen. Pareto har köprekommendation med riktkurs 175 kronor på aktien som i onsdags stängde vid 140:20 kronor.

Analyshuset noterar att SKF inte ger några utsikter för det andra kvartalet, men att kullagerbolaget under de två sista veckorna i mars uppgav sig ha haft en försäljningsnedgång på 25 procent.

SKF redovisade ett justerat rörelseresultat på 2.572 miljoner kronor för första kvartalet 2020, vilket var 32 procent högre än ett genomsnitt av 19 analytikerprognoser som Infront sammanställt inför rapporten. I resultatet ingick -304 miljoner kronor i engångsposter, mot snittestimatet vid -60 miljoner. Inklusive engångsposter var rörelseresultatet 20 procent över analytikernas snittprognoser.

Försäljningen var 3 procent över förväntan. Den negativa organiska försäljningstillväxten på -5,6 procent var inte lika svagt som den nedgång på 8,3 procent som bedömare hade befarat.