Värmepumpsbolaget Nibe stiger mer än börsen efter att Pareto släppt en färsk analys – där analytikern Anders Roslund pekar ut den viktiga tyska marknaden som ljuspunkten.

“Värmepumpsmarknaden i Tyskland förbättras från låga nivåer, och de nordiska – särskilt den svenska – marknaderna fortsätter att återhämta sig”, skriver Anders Roslund.

Pareto stannar vid rekommendationen behåll, med motiveringen att värderingen framstår som rimlig, givet “en relativt blygsam global tillväxtutsikt”.

Samtidigt höjer analyshuset riktkursen med 3 kr till 48 kr. Vid lunchtid handlas aktien runt 44 kr.

Nibe kommer med sin rapport för andra kvartalet den 22 augusti.

Pareto förväntar sig en organisk försäljningstillväxt på 0%, eller 5% exklusive valuta. Och den justerade Ebit-marginalen tror analyshuset kommer att öka från 8,1% till 9,7%.

I Sverige tror Roslund att försäljningen kommer att gynnas av det tillfälligt höjda ROT-avdraget. Dessutom väntas de slopade subventionerna i USA 2026 ge en efterfrågeökning redan i år.

“Elements och Stoves tyngs av svag global konsument- och industriefterfrågan. Vi höjer försäljningsprognoserna för Climate Solutions men sänker för Elements och Stoves.”

Anders Roslund summerar:

“Ökad efterfrågan i Tyskland och Norden är ljuspunkter, men den europeiska marknaden är fortsatt dämpad och efterfrågan i USA kan försvagas 2026. Konkurrensen är fortsatt hård, men förbättrade marknadsförutsättningar för värmepumpar och mycket goda långsiktiga tillväxtutsikter motiverar en relativt hög värdering.”