Bolaget är en av bankens småbolagsfavoriter, och även om tredje kvartalet blev svagt (pga låga leveranser i affärsområdena Construction och Industrial) tror man på en stark årsavslutning. Detta eftersom Construction uppvisade en tvåsiffrig tillväxt i orderingången, både mot fjolåret och föregående kvartal, vilket ger bra stöd för resultatutvecklingen, samtidigt som orderingången för Industrial blev stark. SHB skriver att det återstår att se hur starkt Q4 blir för Industrial, men man prognostiserar in en ebita-marginal på 25 procent vilket är strax under nivån på 26 procent i H1 2025.

Sammantaget förutspås en rekordhög marginal på 19 procent för koncernen under det fjärde kvartalet.

Blickandes framåt tror SHB att Alimak möter en accelererande tillväxt.

“Slutmarknaderna (exklusive Industrial) har varit svaga, och vi förväntar oss en cyklisk återhämtning med start nästa år. Slutmarknaden för Industrial är stark. Det finns behov av renoveringar och Alimak har investerat i sitt erbjudande. Dessutom noterar vi en stark efterfrågan från hamnar, baserat på order från terminalutrustningsleverantörer och kommentarer från terminaloperatörer. Gruvutrustningsorderna var goda under det tredje kvartalet, och om tullar inte påverkar beslutsfattandet alltför mycket ser vi en fortsatt återhämtning inom gruvsektorn”, skriver banken.