Fusionen sker genom att Standard Life köper Aberdeen med betalning i egna aktier, motsvarande 3,8 miljarder pund, cirka 42 miljarder kronor. Standard Lifes aktieägare kommer att äga två tredjedelar av det sammanslagna bolaget, vars namn ännu inte spikats.

Aberdeens störste ägare Mitsubishi UFJ, som kontrollerar 17 procent av kapitalet, och Lloyds Bankning Group, den tredje störste ägaren, stöder affären.

Diskussioner om ett samgående har förts av och till sedan 2010, men i augusti i fjol ökade intensiteten i samtalen. Mer allvarliga samtal inleddes dock först i januari i år, uppger bolagen.

Tillsammans har de två bolagen ett marknadsvärde över 11 miljarder pund, drygt 120 miljarder kronor.

Standard Life och Aberdeen steg drygt 7 procent respektive knappt 6 procent på måndagsmorgonen.