Bolaget sänkte sin helårsprognos för nettoresultatet med 22 procent till 140 miljarder yen för det brutna räkenskapsåret 2015/2016. Vinstvarningen gjordes i samband med bolagets rapport för det tredje kvartalet i det brutna räkenskapsåret.

Samtidigt aviserade Nippon Steel planer på att köpa tillbaka aktier för 100 miljarder yen och sade även att bolaget för samtal om att ta kontroll över partnern Nisshin Steel, där Nippon äger 8,3 procent.

Nippon Steel-aktien steg med upp till 11 procent på nyheterna.

Vinstvarningen från Nippon är den senaste i en lång rad negativa signaler från sektorn. I fredags föll Thyssenkrupp drygt 3 procent på Frankfurtbörsen, och nådde sin lägsta nivå sedan sommaren 2013, efter att vd Heinrich Hiesinger sagt att det behövs en ordentlig återhämtning under våren och sommaren för att bolaget ska nå sin vinstprognos för det brutna räkenskapsåret.

Hela industrin "står inför stora risker. Det finns betydande överkapacitet globalt och i Europa", sade han också.