Stockholmsbörsen (OMXSPI) stängde ned 0,5 procent under måndagen och slutade på 828 punkter. Den tekniska bilden präglas av en horisontell utveckling sedan i höstas. Indexet testar stödet vid 826, motstånd finns vid 860 punkter. Vi behöver se etablerat brott genom dessa nivåer för indikation på kommande kursrörelse.

Investtechs korta Hausseindex står idag i 40 på kort sikt. Indexet går mellan 0 och 100 och är en optimistindikator som visar andelen aktier på Stockholmsbörsen som haft köpsignal som sista signal. Ett värde mellan cirka 45-55 indikerar jämvikt mellan pessimister och optimister. På lång sikt står indexet i 33. Vi har därmed en övervikt av pessimister på marknaden.

Investtechs insiderbarometer visar antalet köp- och sälj transaktioner som har genomförts av insynspersoner i börsens bolag. Den senaste månaden har det registrerats 477 köp och 60 försäljningar, vilket motsvarar en köpandel på 89 procent. Köpandelen på årsbasis är 83 procent. Investtechs forskning visar att aktier starka på insiderhandel statistiskt överpresterar mot marknaden.

Rapportsäsongen är igång vilket gör att många av bolagens insynspersoner är förhindrade att handla aktier i det egna bolaget. Detta syns i aktiviteten senaste veckan då förhållandevis få affärer gjorts (130 st). Noterbart är att köpprocenten är hög - hela 95 procent på dessa affärer.

Stockholmsbörsen är samlat sett tekniskt svagt positiv på medellång sikt (1-6 månader). Vi rekommenderar långsiktiga investerare att alltid vara investerade på marknaden.

SynAct Pharma AB som är noterat på Stockholmsbörsens Mid Cap-lista, är ett bolag som utvecklar läkemedel mot akuta försämringar vid inflammatoriska sjukdomar. Bolagets aktie är högvolatil och har fått köpsignal efter att under positiv volymutveckling brutit motståndet vid 77 kronor. Brottet har föregåtts av en horisontell utveckling större delen av året. 94 kronor är närmaste motstånd, 69-77 kronor är stöd vid press nedåt. Kortsiktigt stärks aktien av ett positivt momentum, indikerat av ett 22-dagars RSI-värde på 66.

SynAct Pharma är neutral på insiderhandel och samlat sett tekniskt positiv på medellång sikt. Observera hög risk till följd av volatiliteten som på månadsbasis är 37 procent. Rapport förväntad 4/8.

Investtechs rekommendation: Köp.

Volvo Cars som börsintroducerades hösten 2021 har en lång period av negativ utveckling bakom sig. Den dominerande pessimismen bland investerarna har dock bytts mot en gryende optimism, vilket återspeglas i en positiv utveckling senaste tiden. Aktien har bottnat intill 36 kronor i maj och har fått köpsignal efter att motståndet vid 45 kronor brutits under positiv volymutveckling. Trenden på kort sikt är också positiv. Motstånd vid 57 kronor ger en potentiellt fin uppsida. 45 kronor är stöd.

Aktien är positiv på insiderhandel efter köp i maj och samlat sett tekniskt positiv på kort- och medellång sikt. Bolaget förväntas lägga fram resultatet för andra kvartalet 2023 på torsdag den 20 juli. Beroende på marknadens reaktion på denna kan den tekniska bilden snabbt komma förändras: En etablering ovanför 45 kronor är positiv för aktien. Press ned och brott genom 45 kronor skulle försvaga aktien. För säljsignal behöver vi dock se brott genom bottennivån runt 36 kronor.

Investtechs rekommendation: Köp.

ReNewCell som är noterade på Stockholmsbörsens First North-lista, är ett bolag med verksamhet inom textilåtervinning och massaproduktion. Bolagets aktie har utvecklats svagt efter att ha toppat kring 109 kronor i början av februari. Investtechs algoritmer har identifierat en fallande trend på medellång sikt, och aktien har fått säljsignal efter att stödet vid 71 kronor brutits. Nästa stöd finns vid 54 kronor.

Aktien har tidigare vänt runt tisdagens stängningskurs. En stabilisering av kursen runt 65 kronor skulle stärka den tekniska bilden, särskilt om vi får se brott upp genom 71 kronor i och med att säljsignalen då neutraliseras.   

ReNewCell är samlat sett tekniskt negativ på medellång sikt (1-6 månaders investeringshorisont).

Investtechs rekommendation: Sälj.

Analysföretaget Investtechs metod

Investtech har sedan 1997 utvecklat algoritmer för teknisk analys av aktier och identifiering av köp- och säljsignaler och erbjuder dagligen uppdaterade köp- och säljrekommendationer för aktier på Stockholmsbörsen.

Varje dag identifierar Investtechs algoritmer de mest optimala trendkanalerna, stöd- och motståndsnivåer och kursformationer som ritas in i kursdiagrammen på kort- medellång- och långsiktig investeringshorisont. Med stora dataset som växer dag för dag har Investtech forskat på utvecklingen av köp- och säljsignaler från dessa tekniska indikatorer och har därmed omfattande statistik för t.ex. trender.

Stigande och fallande trendkanaler – centrala tekniska indikatorer

Trendbilden är en central indikator inom teknisk analys. Om en aktie visar en stigande trendkanal innebär det att köpare sedan en tid tillbaka kunnat tillgodose säljarnas krav på allt högre priser. I detta fall indikerar trenden att optimismen till bolagets ekonomiska utveckling tilltar.  Motsvarande indikerar en fallande trendkanal att pessimismen dominerar. Äger du en aktie i stigande trend bör du normalt sett behålla den och letar du efter nya aktier att köpa bör du överväga att köpa aktier som ligger i en stigande trend.

Investtechs forskning visar att aktier i stigande trendkanaler på Stockholmsbörsen tenderat följas av meravkastning mot börssnittet, medan aktier i fallande trendkanaler tenderat underprestera. Forskningen visar också att trendsignalernas signifikans beror av vilket tidsperspektiv som betraktas. Trendkanaler på kort och medellång sikt, som baseras på kursdata på 5 månader respektive 1,5 års sikt har gett signifikanta signaler.

Diagrammet visar att aktier i stigande trendkanaler (blått diagram) på Investtechs medellångsiktiga kursgraf tenderat att överprestera marknaden på tre månaders sikt, medan aktier i fallande trendkanaler (rött diagram) tenderar att underprestera. Skuggade områden motsvarar en standardavvikelse. Diagrammet visar en relativ utveckling i förhållande till jämförelseindex under samma period. Läs mer om stigande och fallande trendkanaler här.

Lars-Göran Westerberg, analytiker Investtech