Det första kvartalet har bjudit på många överraskningar. Placera har listat fondvinnarna och fondförlorarna utifrån Avanzas fondutbud.

Inledningen på 2017 har bjudit på det starkaste globala börskvartalet sedan 2013. MSCI Världsindex har stigit med 5 procent, i svenska kronor. USA-börserna har inte riktigt hängt med och uppgången är upp 4,5 procent.

De europeiska börserna har tagit revansch  och startat året upp 5,7 procent. Stockholmsbörsen har utvecklats ännu bättre än europasnittet och är upp 6,4 inklusive utdelningar.

De stora vinnarna är tillväxtmarknaderna som avvaktat i snitt 10,2 procent, i svenska kronor. Även de har haft den bästa uppgången sedan 2012. På topplistan hittar vi flera länderfonder från tillväxtmarknaderna.

Kronans starka framfart det första kvartalet minskar de utländska investeringar i kronor. En amerikansk dollar har sjunkit i värde från 9,10 kr till vid årsskiftet till 8,97 kr den sista mars. Det motsvara en förstärkning av kronan med 1,5 procent. Mot euron var det dött lopp med en oförändrad utveckling.

Överst på vinnarlistan hittar vi en hälsovårdsfond, C Worldwide Medical Small & Mid Cap, som har stigit över 20 procent sedan årsskiftet. Fonden investerar i mindre bolag inom läkemedel, bioteknik och hälsovård. Det verkar ha varit en bra mylla att leta aktier i, särskilt då flera innehav har utvecklats mycket starkt och två av fondens investeringar redan har blivit uppköpta med hög premie.

Hela åtta av tio fonder på vinnarlistan består av Indienfonder. Alla åtta Indienfonderna har gått bättre än Morningstars kategorisnitt för Indienfonder som avkastat hela 16 procent sedan årsskiftet.

Efter vinterns stora utförsäljningar i spåren på sedelkaoset i november har de globala investerarna hittat tillbaka till indiska aktier. Det har även lyft den indiska rupien som utvecklats stark mot den amerikanska dollar, vilket förklarar en del av avkastningen.

En annan viktig faktor är den stora valsegern för den sittande premiärministerns parti i Indiens största delstat Uttar Pradesh. Investerarna bettar på att premiärminister Modi kommer att kunna genomföra flera viktiga strukturella ekonomiska reformer.

Förlorarlistan har en tydlig lutning åt olja och energi. Kategorisnittet för energifonder har backat 7 procent sedan årsskiftet. Oljepriset noterade årets lägsta nivå den 22 mars, i år har brentoljan backat med över 7 procent.

Överst på förlorarlistan har vi tre energifonder med Gustavia Proxy Petroleum Energy i topp. Nedgången för de tre fonderna är större än oljeprisets utveckling. Att fonderna har utvecklats sämre än oljepriset har att göra med att de även investerar i olje- och energibolag och inte i fysiska olja.

Energifonderna investerar i oljeutvinningsbolag som påverkas av många fler faktorer än oljepriset. Energiaktier har aktierisk, bolagsspecifika faktorer som utvinningspotential, finansieringskostnad, produktionskostnader och politiska risker då flera har oljeutvinning i vissa diktaturer.  

Vi hittar flera råvarufonder i botten. Kategorin Råvarufonder har gått upp beskedliga 1 procent sedan årsskiftet. Olja och bensin utgör runt 30 procent i flera råvaruindex, vilket står för den största delen. Vilket förklarar en stor del av nedgången för fonderna.

Lite överraskande hittar en amerikansk värdefond tillsammans med Alfred Berg Fastighetsfond på förlorarlistan.

Stabila amerikanska värdebolag har haft det tufft inledningen på 2017. Det är tydligt när man ser avkastningen på Dow Jones 30 index på 3,6 procent som har en stor del mogna värdebolag, jämfört med Nasdaq 100 index som stigit 10,5 procent och är tiltat mot snabbväxande teknikbolag.

Fastighetsbolagen har gått kräftgång på Stockholmsbörsen i spåren av stigande marknadsräntor och oro för en fastighetsbubbla.

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden. Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.