Det är stabiliteten i intjäningen och hur bolagen hanterar sitt rörelsekapital som avgör hur högt ett bolag hamnar på listan. Peter Lawrence på JP Morgans säger till Direkt att marknaden överskattar hur hårt exponeringen mot de problemtyngda amerikanska biltillverkarna kan slå mot vinsten och han är inte särskilt oroad inför en väntad konjunkturavmattning.

Beskedet om JP Morgans höga rankning av SKF har dock negligerats på börsen. SKF faller idag med 2,50 kr och handlas i 103,50 kr.

Vi räknar med att SKF i år kommer att ca 10 kr per aktie inklusive reavinster motsvarande 1 kr. För 2007 räknar vi med en vinst på ca 9 kr.

Baserat på årets vinst värderas SKF idag till p/e 10,3. Det är lågt inte minst mot bakgrund av SKF:s starka finansiella ställning.

Vi bedömer att utdelningen för 2006 höjs till lägst 4,50 kr. SKF har även mandat för återköp av egna aktier,

Vi har sedan tidigare en köprekommendation för SKF med en riktkurs på 115 kr. Den bedömningen kvarstår.

Herman Sjöberg