Carnegie sänker riktkursen för Fingerprint Cards till 73 kronor från 83 kronor. Rekommendationen sälj upprepas.

Det framgår av en analys.

Carnegie bedömer att konsensusförväntningarna på Fingerprint Cards fjärde kvartal är för höga och tror att Fingerprints intäkter på helåret kommer att hamna i den nedre delen av bolagets prognosintervall.

Carnegie har också sänkt sitt estimat för FPC:s marknadsandel för 2017-2018 som en följd av en stark utveckling för FPC:s kinesiska konkurrent Goodix och indikationer på att telefontillverkare (OEM:s) kommer att utöka sin dual- och trisourcing, det vill säga ta in två eller tre olika leverantörer av fingeravtryckssensorer.

Enligt Carnegies undersökningar i leverantörsleden ("channel checks") låg lagernivåerna på smartphones relativt högt vid ingången av andra halvåret 2016, huvudsakligen som en följd av tuff konkurrens bland smartphonetillverkare i Kina.

"Detta kan leda till lagerneddragningar (inventory sell-down) under det fjärde kvartalet 2016", skriver Carnegie.

På den positiva sidan väntas FPC:s kunder Huawei, Oppo med flera gynnas av en högre försäljning som en följd av Samsungs batteriproblem, heter det i analysen.

Carnegie räknar med att FPC:s helårsintäkter uppgår till 7,5 miljarder kronor 2016, vilket kan ställas mot bolagets egen prognosintervall om 7,2-8,3 miljarder kronor.

"För tredje kvartalet räknar vi med intäkter på 2 miljarder kronor och ett ebit-resultat på 798 miljoner kronor, i linje med konsensus. För det fjärde kvartalet spår vi emellertid intäkter på endast 2,3 miljarder kronor, jämfört med konsensus på 2,6 miljarder kronor", skriver Carnegie.

Vid 9.15-tiden hade Fingerprint Cards backat 1,4 procent på Stockholmsbörsen.