Fonden Alfred Berg Global R (SEK) minskade 1,99 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,11 procent. Under det gångna helåret steg fonden 7,31 procent, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 1,15 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltaren Torry Torheim.

Inledningsvis skriver förvaltaren att internationella marknader stängde december närmast oförändrat och att det julrally som det spekulerats i aldrig kom.

Världsindex steg med 0,8 procent under månaden, medan S&P steg med 0,1 procent och Nasdaq föll med 0,5 procent i dollar.

"Utvecklingen var volatil under månaden, precis som i november. Det som präglade nyhetsflödet under månaden var inflationsrapporten i USA, geopolitik och AI-bubblan. Inflationsrapporten i USA överraskade positivt. På förhand väntades 3,1 procent, men den faktiska inflationstakten kom in betydligt lägre på 2,7 procent", skriver förvaltaren.

Dessutom låg fokus på fredsförhandlingar mellan Ukraina och Ryssland, Kinas militära övningar runt Taiwan och USA:s press mot Venezuela, enligt förvaltaren.

"Slutligen var det återigen fokus på om marknaderna är i en AI-bubbla eller inte. Detta är ingen ny oro, men den kom åter upp till ytan. Frågan som ställs är om de stora investeringar som görs verkligen kommer att löna sig."

De sektorer som utvecklades starkast under månaden var finans, material och industri, medan samhällsnyttiga tjänster, fastigheter och kommunikation tyngde mest. Samtidigt utvecklades momentumaktier och värdeaktier bäst bland faktorgrupperna, medan tillväxtaktier med låg volatilitet utvecklades svagast.

Gällande fondens avkastning bidrog allokeringen och aktieurvalet inom bank, finansiella tjänster och halvledarproducenter mest positivt, medan aktieurval inom kapitalvaror, teknologi och mjukvarutjänster tyngde avkastningen mest.

Exponeringen mot mjukvarutjänster, detaljhandel och media/kommunikation minskades samtidigt under månaden, medan den mot samhällsnyttiga tjänster, material och kapitalvaror utökades.

Fonden hade störst övervikt i finans, hälsovård och IT vid månadsskiftet och störst undervikt i detaljhandel, kommunikation och dagligvaror.

Ur ett faktorperspektiv hade fonden en övervikt mot värde- och momentumaktier samt en undervikt mot kvalitetsaktier och lågvolatilitetsaktier.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Alphabet, Nvidia och Apple med vikter om 4,70, 4,36 respektive 4,27 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.