Fonden Alfred Berg Gambak Nordic R (SEK) steg 0,08 procent i september, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,72 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 16,22 procent och är därmed bättre än index som har ökat 13,74 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon Kristian Tunaal och Leif Eriksrød.

De nordiska aktiemarknaderna präglades under september av motstridiga signaler. Geopolitiska konflikter, handelsspänningar och stigande räntor skapade osäkerhet, samtidigt som förvaltarna av Alfred Berg Gambak Nordic framhåller att nordiska företag generellt fortsätter att redovisa vinsttillväxt.

Inför rapportsäsongen för det tredje kvartalet riktas uppmärksamheten mot hur företagen har påverkats av ränteläget, internationella konflikter och teknologiska förändringar. Förvaltarna konstaterar att dessa faktorer hade begränsad påverkan under det andra kvartalet.

På den nordiska aktiemarknaden utvecklades elbolag starkast under september, framför allt genom uppgången i Fortum. Därefter följde energi och IT. Energisektorn fick stöd av stigande oljepriser.

Fastigheter och hälsovård hörde däremot till de svagaste sektorerna. Fastighetsaktierna pressades ytterligare av högre räntor, medan hälsovårdssektorn bland annat tyngdes av kursnedgången i Novo Nordisk.

För Alfred Berg Gambak Nordic var undervikten i Novo Nordisk och industrisektorn de främsta positiva faktorerna bakom fondens relativa utveckling. Även övervikterna inom energi och bank bidrog positivt.

På bolagsnivå gav undervikten i Novo Nordisk det största positiva relativa bidraget, motsvarande 0,5 procentenheter, efter att aktien fallit 13,2 procent. Swedbank och Attendo bidrog med 0,2 procentenheter vardera, sedan aktierna stigit med 6,7 respektive 5,1 procent.

De största negativa bidragen kom från Storebrand och Vestas, som båda belastade den relativa avkastningen med 0,2 procentenheter. Aktierna sjönk med 5,8 respektive 8,1 procent. Även Cloetta bidrog negativt efter en kursnedgång på 11,7 procent.

Under september ökade fonden sina innehav i bland annat Hexpol, Equinor och Maersk. Samtidigt minskades positionerna i Novo Nordisk, Alk-Abello och Sandvik. Fondens aktiva andel uppgick till 65 procent.

Förvaltarna bedömer att aktiemarknaden kan reagera positivt om de kommande kvartalsrapporterna visar att företagen fortsatt har påverkats i begränsad utsträckning av den ekonomiska och geopolitiska osäkerheten.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Neste, Swedbank och Danske Bank med vikter om 5,40, 5,10 respektive 4,91 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.