Fonden Alpcot Equities D SEK minskade 1,18 procent i december. Under det gångna helåret har fonden avkastat 1,95 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jonas Olavi.

Inledningsvis skriver Olavi att den globala aktiefonden avslutade 2025 med en stark utveckling, trots ett volatilt marknadsår präglat av geopolitiska spänningar, handelsosäkerhet och inflationschocker.

Vidare förklaras att fonden har haft ett tydlig fokus på tillväxtbolag under året, med starka fundament och momentum, vilket hjälpt portföljen att stå emot turbulens och leverera en god riskjusterad avkastning.

Förvaltaren har fortsatt att prioritera kvalitativa bolag med stabil försäljningstillväxt, samtidigt som portföljen anpassats till marknadsklimatet genom balans mellan aktier och räntebärande innehav. Strategin har inneburit att fonden kunnat dra nytta av momentum i bolag som Micron, Broadcom och Nvidia, samtidigt som man varit försiktig kring aktier med svagare fundament.

Under året har fonden förstärkt sin exponering mot banker och finanssektorn, bland annat genom investeringar i HSBC och Nordea, och lagt till positioner i Skanska och American Express. Förvaltaren ser god potential i dessa bolag med stöd av förbättrad konjunktur och ökad efterfrågan, både i USA och Europa.

En stark drivkraft under året har varit den teknologiska utvecklingen inom AI, där fondens investeringar i Nvidia och Alphabet fortsatt levererat god tillväxt. Även försvars- och läkemedelssektorn har bidragit positivt, drivet av ökat globalt fokus på säkerhet och nya läkemedelslanseringar.

Inför 2026 bedömer Olavi att sjunkande räntor och expansiv finanspolitik skapar goda förutsättningar för global tillväxt, även om kortsiktig volatilitet kvarstår.

Avslutningsvis menar förvaltaren att fokus fortsatt ligger på bolag med starka fundament och momentum, där målet är att kombinera stabilitet med långsiktigt värdeskapande för fondens andelsägare.

De största innehaven vid månadsskiftet var Alphabet på 5,22 procent, följt av Nvidia och ABB med portföljvikter om 4,53 respektive 3,91 procent. Största sektorer var finans, informationsteknik samt teleoperatörer.

USA var den största marknaden med 54,03 procent av portföljen, följt av Europa, exklusive Sverige, samt Sverige med 23,55 respektive 8,62 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.