Fonden Alpcot Equities D SEK minskade 12,60 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,6 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 21,33 procent och är därmed bättre än index som har ökat 13,6 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Ross, Amazon, Volvo, ING och HSBC utvecklades bäst bland innehaven och steg samtliga med 9 procent eller mer. Sandisk, SK Hynix, KLA, BESI och Lam hade den svagaste utvecklingen och föll med minst 25 procent.

Av fondens innehav hade 26 bolag rapporterat vid tidpunkten för månadsrapporten. Av dessa hade 23 överträffat marknadens prognoser medan 3 lämnat blandade utfall. Inget bolag hade enligt förvaltaren missat förväntningarna.

Portföljen bestod till 76 procent av tillväxtbolag och till 24 procent av värderelaterade bolag enligt Bloombergs definition. Fondens betavärde uppgick till 1,27.

Förvaltaren beskriver juli som en period där marknaden i allt högre grad ifrågasatte hållbarheten i investeringarna inom AI. Samtidigt uppges rapporterna från bolag inom bland annat halvledare, datacenter, elektrifiering, infrastruktur och industri ha visat växande orderböcker och långsiktiga investeringar från kunderna.

Enligt förvaltaren pekade flera portföljbolag på kapacitetsbegränsningar snarare än bristande efterfrågan. Bland bolagen som uppges ha beskrivit en fortsatt efterfrågan kopplad till AI-investeringar finns ASML, ABB, TSMC, Alphabet, KLA, Lam Research, Comfort Systems, Quanta Services, Vertiv, Samsung, Seagate och SK Hynix.

Förvaltaren bedömer att investeringscykeln inom AI har breddats till bland annat minnen, avancerad paketering, elektrifiering, kylsystem, kraftnät, datacenter, service och mjukvara. Rapportperioden beskrivs som präglad av en skillnad mellan marknadens oro för AI-investeringarnas varaktighet och bolagens besked om efterfrågan, orderböcker och investeringsplaner.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Micron, TSMC och ABB med vikter om 6,58, 4,67 respektive 4,59 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.