STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Återhämtningen på lastbilskoncernen Tratons slutmarknader, särskilt USA, ser ut att ta längre tid än väntat.

Det skriver Kepler Cheuvreux i en analys.

"Detta, tillsammans med några företagsspecifika problem, dämpar det förväntade vinstmomentumet under 2025 jämfört med våra ursprungliga förväntningar", skriver analyshuset.

Traton överraskade positivt med sina nyckeltal för 2024, men utsikterna för helåret 2025 var svagare än väntat, vilket bidrog till att aktien sjönk 2,3 procent på måndagen.

Som Nyhetsbyrån Direkt rapporterat tidigare på tisdagen sänker Kepler sin rekommendation för Traton till minska (behåll) medan riktkursen däremot höjs till 31 euro (29).

"Även om aktien har haft en bra utveckling sedan början av året, där investerarna verkar ha köpt den baserat på förhoppningar om en återhämtning av efterfrågan på lastbilar, tror vi att det positiva vinstmomentet kommer att komma igång senare under året än vi hade räknat med och dessutom vara mer dämpat", skriver Kepler Cheuvreux.

Situationen på viktiga marknader (EU, USA) kommer att leda till fallande volymer i årstakt under första halvåret innan de stiger under andra halvåret, skriver Kepler och noterar att det resulterar i att Traton ser oförändrade globala volymer under 2025.

"Vi anser också att det ännu inte är klart om efterfrågan under andra halvåret verkligen kommer att ta fart", kommenterar Kepler.

På grund av lägre volymantaganden har Kepler sänkt sin prognos för Tratons justerade rörelseresultat för 2025 från 4,1 miljarder euro till 3,7 miljarder euro. Analyshuset räknar med att Tratons justerade rörelsemarginal blir 7,8 procent 2025, i den nedre delen av guidningsintervallet på 7,5-8,5 procent.

Andra riktkursförändringar för Traton:

* SEB Equities har höjt till 485 kronor (470) och upprepat rekommendationen köp.

* Pareto Securities har dragit upp till 375 kronor (350) och upprepar rekommendationen behåll.

* Deutsche Bank har sänkt till 40 euro (42) och upprepat rekommendationen köp.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt