STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Autolivs nedjusterade marginalprognos för 2026 utgjorde ingen större överraskning för analytikerna, men progospreciseringen ökade oron kring marginalutvecklingen det fjärde kvartalet. Ljusare tillväxtutsikter för 2027 uppvägde dock.

Det framgår av en rad analyser som Nyhetsbyrån Direkt tagit del av efter fredagens rapport från bilsäkerhetsföretaget.

"Ledningen snävade föga överraskande in sin marginalprognos för helåret 2026 till 10,5 procent (från intervallet 10,5–11 procent), vilket återspeglar ett tilltagande kostnadstryck", skriver Kepler Cheuvreux i en analys.

SEB konstaterar att den preciserade marginalprognosen redan motsvarar konsensusförväntningarna, som enligt Infront låg på just 10,5 procent för helåret.

Danske Bank bedömer inte att den snävare marginalguidningen påverkar konsensusestimaten för det fjärde kvartalet.

"Konferenssamtalet dominerades av frågan om Autoliv kommer att nå en ebit-marginal på 14 procent i Q4 eller inte", konstaterar Danske Banks analytiker som själva är övertygade om att bolaget kommer att nå dit.

Att tillväxtutsikterna inför 2027 ser lovande ut är mer intressant, enligt Danske Bank. Ett rekordstort antal produktlanseringar planeras till slutet av 2026 och under 2027 i kombination med att den negativa produktmixeffekten från kinesiska regionala tillverkare håller på att snabbt avta, enligt banken.

Kepler bedömer i sin tur att Autolivs högre omsättning fjärde kvartalet, kompensationer från kunder och fortsatta kostnadsbesparingar bör stödja den nödvändiga marginalförbättringen under årets sista kvartal, under vilket analyshuset självt räknar med att Autoliv når en marginal på 13,7 procent.

Bofa Securities konstaterar att en kraftig lönsamhetsförbättring krävs under det fjärde kvartalet för att Autoliv ska nå sitt mål. Banken står fast vid sin köprekommendation, men har dragit ned riktkursen till 1.241 kronor (1.293).

Autolivs starka marknadsposition och förmåga att hantera kostnadsinflation gör bolaget särskilt attraktivt i en fordonssektor som fortsatt präglas av svaga volymer, skriver Bofa i sin analys.

Autolivaktien hade vid lunchtid stigit 3,2 procent, efter att under fredagen ha fallit drygt 4 procent.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt