Fonden BMC Global Select steg 4,47 procent i juni, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 4,08 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 14,59 procent och är därmed sämre än index som har ökat 17,18 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Andreas Brock och Henrik Milton.

Förvaltarna skriver inledningsvis att bolagens vinster gynnade börsen den första halvan av 2026, trots geopolitiska risker. Den största delen av avkastningen genererades dock under det andra kvartalet när spänningarna i Mellanöstern dämpades.

"Halvåret präglades av en marknad i ständig rotation: guld och silver ledde inledningsvis, följt av olja och gas i mars när Irankriget dominerade. Från april tog AI-infrastruktur, minneschip och halvledare täten och i juni bidrog Spacex rekordstora börsnotering till att driva det positiva sentimentet ytterligare", skriver förvaltarna.

Under Q2 steg halvledarsektorn med 88 procent, vilket förklaras av stark vinsttillväxt för bolag som Micron, Samsung Electronics och SK Hynix. Datacenter fortsätter byggas ut i snabb takt samtidigt som AI-produkter blir ett vanligare inslag i vardagslivet - något som tyder på en strukturell trend snarare än ett övergående tema, enligt förvaltarna.

"Positivt är att fundamenta fortsätter att stärkas hos de globala bolagen som grupp. Vid ingången av 2026 förväntade sig marknaden en vinsttillväxt på cirka 14 procent i snitt för indexet MSCI World. Den prognosen har sedan reviderats upp till 22 procent, med en förväntad vinsttillväxt om ytterligare 14 procent under 2027."

De innehav som bidrog mest positivt under månaden var TSMC, SK Hynix, AMD och Coca Cola Japan, medan Microsoft, Hong Kong Exchange och United Natural Foods bidrog mest negativt.

Gällande portföljaktiviteten investerade fonden i två nya Special Situations: TFI International och Icon. Köpen finansierades genom att avyttra Wheaton.

"Investeringen i Icon är nog en av de intressantare Special Situations som vi har gjort på ett tag. Ett ledande bolag som ser stora ökningar av orderboken men där man gjorde ett fel i sin redovisning, och aktien kollapsade som följd. När felet nu är åtgärdat så rusar aktien tillbaka."

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var TSMC, Alphabet och Vulcan Materials med vikter om 4,80, 4,07 respektive 4,05 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.