STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Framstående tradingfirmor har börjat snegla på att en expansion in i den snabbt växande sfären för prognosmarknader och flera firmor anställer traders för att utnyttja flyktiga prisskillnader mellan kontrakt för händelser som fotbollsmatcher och val.

Det skriver Financial Times i en text publicerad under onsdagen.

Handelsvolymerna på onlinebaserade prediktionsmarknader, däribland Polymarket och Kalshi, exploderade inför det amerikanska presidentvalet 2024 och har fortsatt att öka kraftigt samtidigt som de två plattformarna har omvandlats till bettingsajter dominerade av sportkontrakt vilket bland annat pressat igamingsektorn i USA.

Uppmuntrade av Trump-administrationens lättsamma inställning till reglering tävlar nu några av Wall Streets största namn om att själva tjäna pengar på det nya fenomenet. I vissa fall har firmorna inlett samarbeten med plattformarna för att agera "market makers" och tillhandahålla likviditet i vissa kontrakt.

Enligt Financial Times är optionsjätten Susquehanna på jakt efter traders som ska "upptäcka felaktiga verkliga värden" samt identifiera "ovanliga beteenden" och "ineffektiviteter" på prognosmarknader.

Även kryptofonden Tyr Capital hoppas kunna anställa en trader för prognosmarknader, enligt tidnignen.

Vi är extremt positiva till prognosmarknaders framtidsutsikter, särskilt när det gäller penningpolitik och ekonomiska data under de kommande åren", sade Ed Hindi, investeringschef på Tyr till FT.

Handelsvolymerna för händelsekontrakt, det vill säga kontrakt på specifika händelser, på prognosmarknader sköt i höjden från mindre än 100 miljoner dollar i månaden i början av 2024 till mer än 8 miljarder dollar i december 2025, enligt FT.

Analytiker som FT talat med tror dock att tradingfirmors strikta riskkontroller kommer innebära att de sannolikt inte kommer satsa pengar direkt på specifika händelser, som ”när USA:s president Donald Trump ska köpa Grönland” eller ”vilken film som vinner flest Oscars i mars”.

Istället är det arbitrage mellan marknader som erbjuder olika priser för liknande utfall som lockar. Det skulle i så fall vara handel som efterliknar hur högfrekvenshandlare utnyttjar spreadar (prisskillnader) på olika börser.

"De stora aktörerna kommer att handla en marknad mot en annan; de kommer inte att kasta pil på en måltavla och slå vad om att Trump ska invadera det ena eller andra landet", säger Joseph Saluzzi, medgrundare av Themis Trading och fortsätter:

"I en marknad som denna, som är så ny och där olika plattformar är så isolerade, kommer det att finnas mängder av arbitragemöjligheter", tillade han.

Boaz Weinstein, grundare av hedgefonden Saba Capital Management, sade under en stängd konferens i oktober att prediktionsmarknader kan tillåta portföljförvaltare att hedga sina investeringar med högre precision, särskilt när det gäller sannolikheten för specifika händelser.

Enligt hedgefondgrundaren är detta något som skulle tillåta investerare att ta "större" positioner i affärer.

Boaz Weinstein exemplifierade det med att Polymarket några månader tidigare hade visat på 50 procents risk för en recession, medan kreditmarknaderna indikerade en risk på ungefär 2 procent.

"Man kan skapa ett oändligt antal 'pair trades' som man inte kunde göra tidigare", sade han. En person med insyn i ärendet sade att Saba hittills "inte har gjort något på prognosmarknderna annat än att titta på".

Den relativa bristen på likviditet på prognosmarknader är dock något som har fått de flesta stora hedgefonder att hålla sig på sidlinjen än så länge.

Emanuel Furuholm +46 8 5191 7925

Nyhetsbyrån Direkt