(Tillägg: DNB Carnegies syn på Camurus efter rapporten för 3 kv samt aktieutveckling)

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Pareto bedömer att Sorento-studien, som utvärderar läkemedelskandidaten CAM2029 vid behandling av gastroenteropankreatiska neuroendokrina tumörer (GEP-NET), fortsatt är den största kurstriggern för aktien.

Det framgår av en analys med en upprepad köprekommendation och en riktkurs på 850 kronor.

Enligt Pareto handlas aktien till en värdering om 21,3 gånger EB/ebit för 2027 års estimat, vilket exkluderar GEP-NET. Denna värdering uppges inte som utmanande med tanke på potentialen för Sorento-studien som väntas kunna utläsa resultat under det första kvartalet 2027.

Även Nordea, som har en köprekommendation för Camurus med en höjd riktkurs till 965 kronor från tidigare 950 kronor, ser potentiell uppsida i Sorento-studien.

Camurus portfölj omfattar enligt Nordea väsentlig uppsida från samarbetet med amerikanska Eli Lilly kring upp till fyra månadsdoseringar av inkretiner mot fetma, och kommande data från Sorento-studien i fas 3 för CAM2029 mot GEP-NET.

DNB Carnegie, som upprepar köp för Camurus med en höjd riktkurs till 914 kronor från tidigare 863 kronor, skriver i en analyskommentar att rapporten för det tredje kvartalet var starkt på grund av högre estimat för läkemedlet Buvidal vid behandling av opioidberoende. Sorento-studien pekas ut som banbrytande. I analyshusets värderingsmodell (SOTP) motsvarar möjligheten kopplat till Sorento-studien ungefär 20 procent av det totala diskonterade nuvärdet (NPV). DNB Carnegie ser en toppförsäljning för Sorento-indikationen på 1 miljard dollar och har använt sig av en riskjustering med 50 procent.

Samtidigt har analyshuset senarelagt en potentiell förskottsbetalning från ett licensavtal kring läkemedelskandidaten CAM2056 med ett år till 2028. CAM2056 utvecklas som en depåformulering vid behandling av fetma.

Camurus avancerade nästan 8 procent på torsdagen efter rapporten för det tredje kvartalet. Efter knappt en halvtimmes handel på fredagen hade Camurus rekylerat ned med knappt 2 procent till 706 kronor.

Magnus Bernet +46 8 5191 7953

Nyhetsbyrån Direkt