STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Handelsbanken Capital Markets har höjt rekommendationen för Camurus till köp från behåll. Riktkursen höjs till 600 från 700 kronor.

Det framgår av en uppdatering.

Risken kring Camurus utsikter för 2026 har minskat, menar Handelsbanken.

"Lägstanivån i bolagets guidning för 2026 förefaller säker, då den implicerar en 9-procentig tillväxt jämfört med föregående år, inklusive en mycket sannolik milstolpesbetalning från partnern Brixadi om cirka 15 miljoner dollar under 2026. Givet att konsensusprognosen för Brixadi står sig, indikerade vår senaste analys att Brixadi utvecklas i linje med konsensus, att Buvidal-försäljningen kan minska med 2 procent under 2026, men att bolaget trots detta skulle nå den lägre delen av guidningen", skriver banken.

Vidare ser Handelsbanken en tydlig uppsida för förvärv, med hänvisning till Camurus nettokassa på 3,7 miljarder kronor och bolagets starka kassaflöde.

"Huvudägaren till Camurus amerikanska partner Braeburn ansökte om rekonstruktion enligt Chapter 11 i december, och ett förvärv av den amerikanska partnern till rimliga villkor skulle sannolikt uppskattas av investerare, då det skulle innebära en omfördelning för Camurus från 15 procents royalty till en sannolik bidragsmarginal på drygt 70 procent för Brixadi som är en USA-tillgång med en möjlig toppförsäljning på över 1 miljard dollar", skriver banken.

Vid 11.50-tiden hade Camurus stigit 4,4 procent till 554:50 kronor.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt