Fonden Captor Dahlia Green Bond steg 0,4 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,0 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Daniel Karlgren och Cecilia Dahlstedt Myrgård.

Inledningsvis skriver förvaltarna att marknadsläget för europeiska och svenska företagsobligationer var stabilt med viss positiv ton under månaden..

"Europeiska centralbanken (ECB) sänkte räntan i april och signalerade fortsatt duvaktighet. Den 5-åriga svenska swapräntan låg kring 2,3 procent vid månadsskiftet, i stort sett oförändrad från slutet av april."

Vidare återhämtade sig räntemarknaden mot slutet maj med komprimerande spreadar. Enligt förvaltarna visade inflationen i Europa tecken på stabilisering. I Euroområdet landade inflationen för april på 2,2 procent. I Sverige kom samma siffra in under förväntningarna, samtidigt som BNP sjönk med 0,2 procent.

"Sammantaget är det nu flera aktörer som förväntar sig att Riksbanken sänker styrräntan vid sitt möte den 17 juni."

Man vänder blicken mot den gröna obligationsmarknaden, och konstaterar att den fortsatte utvecklas starkt under månaden. Hållbara obligationer förklaras visa relativ styrka tack vare mindre spreaduppgångar under turbulenta perioder. Man nämner 2024, då gröna obligationer överavkastade vanliga obligationer med nära 2 procentenheter.

"Sammanfattningsvis präglades maj av en stabil kreditmarknad med förbättrad riskaptit och särskilt god utveckling inom gröna obligationer", kommenterar förvaltarna.

Rapporten avslutas med att man konstaterar medvind från räntenedgång och stabila kreditspreadar. Samtidigt drar fonden nytta av en hög andel gröna kvalitetsobligationer, enligt förvaltarna.

Vid månadens slut uppgick fondens duration till 3,02 år och kreditdurationen till 4,42 år, med en spread mot swap på 1,07 procent.

De största emittenterna i fondens portfölj var Fabege, Stora Enso och Epiroc, med vikter om 5,4, 4,6 respektive 4,0 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.