Fonden Carnegie High Yield 3 SEK minskade 0,43 procent i mars. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,18 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Niklas Edman och Gustav Ekhagen.

Inledningsvis skriver förvaltarna att mars blev en stökig månad, präglad av konflikten i Iran och osäkerhet på de globala marknaderna. Oljepriserna steg och räntorna rörde sig uppåt, där marknaden nu prisar in minst två räntehöjningar från Riksbanken under 2026.

Kreditmarginalerna i Norden rörde sig relativt marginellt, medan reaktionen var större i Europa. Trots oron hölls primärmarknaden öppen.

Förvaltarna valde att delta i ett par transaktioner under månaden. Bland annat investerade fonden i en obligation emitterad av ägarbolaget till datacenterbolaget Conapto, vilket ses som en bryggfinansiering då bolaget befinner sig i en försäljningsprocess.

"Vi är i grunden försiktiga till situationer där man är strukturellt efterställd, men i detta fall är vi bekväma med tillgångsbasen och bedömer att återbetalningsplanen är tydlig", skriver förvaltarna.

På nyhetsfronten meddelade Aker Biomarine, Wästbygg och Orexo att de löser sina obligationer i förtid, vilket gav fonden en premie och frigjorde likviditet.

Framöver behåller fonden en defensiv ansats. Skulle marknaden uppvisa större rörelser uppger förvaltarna att de opportunistiskt kommer överväga att addera risk.

Vid månadsskiftet var fondens tre största emittenter Bulk Infrastructure, Bonheur och Storebrand med portföljvikter om 4,4, 2,6 respektive 2,2 procent.

Geografiskt sett hade fonden störst exponering mot Sverige med 47,9 procent, följt av Norge och Danmark med 20,8 respektive 9,6 procent.

Samuel Alaei
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.