Carnegie High Yield ökade 0,18 procent i augusti – ser värde i andrahandsmarknaden
12 september, 15:01
Fonden Carnegie High Yield 3 SEK steg 0,18 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,15 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Niklas Edman och Gustav Ekhagen.
Förvaltarna konstaterar inledningsvis att augusti inleddes lugnt, men att aktiviteten ökade i slutet av månaden när primärmarknaden vaknade till liv efter sommaruppehållet. Dessutom fortsatte riskaptiten vara god, vilket gör att kreditmarginalerna håller sig på relativt låga nivåer.
”Samtidigt ser vi att villkoren i många primärtransaktioner är pressade till låntagarnas fördel. Mot denna bakgrund fortsätter vi att vara selektiva och ser särskilt värde i andrahandsmarknaden, som ofta är mer förbisedd och dessutom erbjuder kortare löptider – något vi föredrar i det rådande marknadsläget”, skriver förvaltarna.
Vid augusti månads slut har också samtliga portföljbolag publicerat sina Q2-rapporter. Förvaltarna skriver att det finns tecken på att vissa bolag påverkas av marknadsläget, där det i vissa fall syns i siffrorna, medan det i andra fall uttrycks genom en försiktig syn på framtiden.
”Det är inte oväntat givet det ekonomiska klimatet, och det understryker vikten av att fortsätta vara selektiv. Vår strategi att fokusera på mer defensiva investeringar känns därför fortsatt rätt. Vi fortsätter att prioritera bolag som är ocykliska, har god visibilitet och stabila kassaflöden.”
Under månaden har ALM Equity refinansierat en obligation med förfall 2026 som fonden haft en stor position i.
”Det är ett bra exempel på den typ av investeringar vi gillar med kort löptid, ett bolag som har tydliga alternativ för refinansiering och en bra löpande avkastning med möjlighet till uppsida från förtida återlösen.”
Fondens största emittenter vid månadsskiftet var Bulk Infrastructure, European Energy och Bonheur med portföljvikter om 2,7, 2,2 respektive 2,2 procent. De största sektorerna var samtidigt fastigheter, industri och service.
Sverige var den största marknaden med en vikt på 50,2 procent, följt av Norge och Danmark på 22,0 respektive 7,6 procent.
Carnegie High Yield 3 SEK, % | augusti, 2025 |
Fond MM, förändring i procent | 0,18 |
Fond i år, förändring i procent | 3,15 |
Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire
Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.
Carnegie High Yield ökade 0,18 procent i augusti – ser värde i andrahandsmarknaden
12 september, 15:01
Fonden Carnegie High Yield 3 SEK steg 0,18 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,15 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Niklas Edman och Gustav Ekhagen.
Förvaltarna konstaterar inledningsvis att augusti inleddes lugnt, men att aktiviteten ökade i slutet av månaden när primärmarknaden vaknade till liv efter sommaruppehållet. Dessutom fortsatte riskaptiten vara god, vilket gör att kreditmarginalerna håller sig på relativt låga nivåer.
”Samtidigt ser vi att villkoren i många primärtransaktioner är pressade till låntagarnas fördel. Mot denna bakgrund fortsätter vi att vara selektiva och ser särskilt värde i andrahandsmarknaden, som ofta är mer förbisedd och dessutom erbjuder kortare löptider – något vi föredrar i det rådande marknadsläget”, skriver förvaltarna.
Vid augusti månads slut har också samtliga portföljbolag publicerat sina Q2-rapporter. Förvaltarna skriver att det finns tecken på att vissa bolag påverkas av marknadsläget, där det i vissa fall syns i siffrorna, medan det i andra fall uttrycks genom en försiktig syn på framtiden.
”Det är inte oväntat givet det ekonomiska klimatet, och det understryker vikten av att fortsätta vara selektiv. Vår strategi att fokusera på mer defensiva investeringar känns därför fortsatt rätt. Vi fortsätter att prioritera bolag som är ocykliska, har god visibilitet och stabila kassaflöden.”
Under månaden har ALM Equity refinansierat en obligation med förfall 2026 som fonden haft en stor position i.
”Det är ett bra exempel på den typ av investeringar vi gillar med kort löptid, ett bolag som har tydliga alternativ för refinansiering och en bra löpande avkastning med möjlighet till uppsida från förtida återlösen.”
Fondens största emittenter vid månadsskiftet var Bulk Infrastructure, European Energy och Bonheur med portföljvikter om 2,7, 2,2 respektive 2,2 procent. De största sektorerna var samtidigt fastigheter, industri och service.
Sverige var den största marknaden med en vikt på 50,2 procent, följt av Norge och Danmark på 22,0 respektive 7,6 procent.
Carnegie High Yield 3 SEK, % | augusti, 2025 |
Fond MM, förändring i procent | 0,18 |
Fond i år, förändring i procent | 3,15 |
Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire
Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.
-992x558.webp&w=3840&q=75)
Analyser
USA
Analyser
USA
Marknadsöversikt
1 DAG %
Senast
1 mån
