Fonden Delphi Global steg 3,18 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 4,07 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 14,64 procent och är därmed sämre än index som har ökat 15,16 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon Ivar Harstveit och Karl Frederik Hellberg.

Inledningsvis skriver förvaltarna att utvecklingen i juni påverkades i huvudsak av två faktorer. Dels tillkännagav Donald Trump ett preliminärt fredsavtal, vilket innebar att Hormuzsundet återöppnades i utbyte med att USA hävde blockaden av iranska hamnar. Oljepriset föll därefter tillbaka till de nivåerna som rådde före kriget bröt ut. Dels lämnade Fed styrräntan oförändrad, samtidigt som den signalerade en mer hökaktig räntebana med en räntehöjning 2026 i stället för en tidigare väntad sänkning.

Under månaden steg Stoxx 600 med 2,7 procent, medan Nasdaq, S&P 500 och Hang Seng backade med 0,1, 1,0 respektive 8,5 procent.

Vidare vände den positiva trend som präglat tekniksektorn mot slutet av månaden, vilket förklaras av oro kring hur hållbar nivån på AI-investeringarna är. Bland annat föll Microsoft och Oracle kraftigt.

"Säljtrycket drabbade även minneskretstillverkarna hårt, där både Micron, Samsung och SK Hynix föll kraftigt, och börsen i Seoul tvingades tillfälligt stoppa handeln. Under ytan var bilden mer nyanserad då marknadsbredden förbättrades, och kapital roterade från de dyraste teknikaktierna mot finans, hälsa, industri och småbolag", skriver förvaltarna.

Gällande fondens utveckling stod Teradyne, Amkor Technology och Eli Lilly för de mest positiva bidragen.

"Aktien steg särskilt tack vare tillkännagivandet av ett tioårigt strategiskt partnerskap med TSMC. Detta knyter Amkors Arizonaanläggning direkt till TSMC:s närliggande fabriker och stärker amerikansk kapacitet inom avancerad paketering", skriver förvaltarna om Amkor.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att trenderna i aktierna relaterade till AI-infrastruktur är fortsatt stark, men turbulensen beskrivs som en varningslampa. Det förklarar fondens minskade exponering mot de högst värderade delarna av AI-komplexet under månaden. Samtidigt ökade exponeringen mot bland annat hälsa och industri.

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Nvidia, Alphabet och Eli Lilly med portföljvikter om 7,3, 4,4 respektive 3,7 procent.

Geografiskt var fonden främst exponerad mot USA, Japan och Österrike, med portföljvikter om 66,4, 4,6 respektive 3,1 procent.

De största sektorerna var samtidigt IT, industri och finans med vikter om 28,1, 17,9 respektive 16,3 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.