Fonden Delphi Nordic minskade 0,04 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,08 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 9,64 procent och är därmed sämre än index som har ökat 11,52 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Erik Alexander Berg-Johnsen, Andreas Berdal Lorentzen och Karl Otto Gulseth.

Inledningsvis skriver förvaltarna att även juni präglades av den geopolitiska utvecklingen i Mellanöstern. Under månaden ökade trafiken genom Hormuzsundet och oljepriset föll tillbaka till omkring 70 dollar, bland annat efter en avsiktsförklaring och tillfällig vapenvila.

"Detta är en betydligt mindre krävande nivå för världsekonomin än de 120 dollar vi såg i början av maj. Samtidigt har många centrala detaljer för en varaktig fred utelämnats från avtalet som undertecknades i mitten av månaden", skriver förvaltarna.

Även de stigande priserna för minneschip första halvan av 2026 beskrivs ha påverkat aktiemarknaderna.

"Detta är en kritisk flaskhals i den pågående investeringsvågen i globala datacenter, och betalningsviljan för att säkra kapacitet är mycket stor bland utbyggnadsaktörerna."

Uppgången för minnesproducenternas aktier fortsatte i juni, men volatiliteten i sektorn var stor och spreds även till andra segment med leverantörsposition mot datacenterbolagen.

Förvaltarna skriver att det fortfarande finns omfattande investeringar som är budgeterade och planerade, samtidigt som det går att skönja en viss oro för att investeringstakten ska avta och att hyperskalerarna ska bromsa in för att bekräfta investeringarnas långsiktiga avkastning.

På centralbanksfronten höll både den norska och den amerikanska centralbanken räntan oförändrad, samtidigt som kommunikationen beskrivs som hökaktig. Europeiska centralbanken höjde däremot räntan med 25 baspunkter efter signaler om stigande inflation.

På indexnivå steg Norden med 3,3 procent mätt i norska kronor under juni, där hälsovård, finans och industri bidrog positivt, medan samtliga övriga sektorer utom sällanköpsvaror var negativa under månaden.

Fonden hade en negativ relativ avkastning under juni och tyngdes särskilt av enskilda positioner inom hälsovård och industri, även om dessa sektorer hade positiv absolut avkastning. Finansaktierna i portföljen var starkare än jämförelseindexets och bidrog samtidigt starkt till den relativa avkastningen.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, ABB och Nordea med portföljvikter om 8,1, 6,6 respektive 5,5 procent.

Geografiskt var fonden främst exponerad mot Sverige med 42,1 procent av portföljen, följt av Danmark och Finland med 18,1 respektive 17,4 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.