Fonden Delphi Nordic minskade 0,69 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,95 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,73 procent och är därmed bättre än index som har minskat 0,35 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Erik Alexander Berg-Johnsen, Adil Shah, Andreas Berdal Lorentzen och Karl Otto Gulseth.

Breda globala index steg 1 till 2 procent under juli, och Nasdaq ökade närmare 4 procent. I Europa steg breda index 0,8 procent. Norden utvecklades överlag positivt, med undantag för Danmark där Novo Nordisk tyngde börsen kraftigt. Det nordiska indexet föll totalt 1,6 procent.

Rapportsäsongen för andra kvartalet har hittills levererat blandade besked. Omkring två tredjedelar av de nordiska bolagen har redovisat, och en fortsatt försvagning av dollarn har skapat motvind för företag med intäkter i dollar och kostnader i lokala valutor.

Vidare skriver förvaltarna att man fått intrycket att bolagen lyckats föra över stora delar av tullkostnaderna till kunderna och därmed inte tappat marginal. Nokia var ett undantag, och aktien föll kraftigt efter att ha rapporterat negativa effekter från tullarna.

USA:s nya tullavtal med EU landade på 15 procents och även om detta uppges vara negativt för handeln har osäkerheten minskat i marknaden. Samtidigt uppfattades samtalen mellan Trump och von der Leyen som en lättnad för marknaden.

Novo Nordisk kom i slutet av juli med en vinstvarning inför sin rapport den 7 augusti. Aktien föll 25 procent sedan bolaget sänkt sin helårsprognos avsevärt. Försäljningen tog inte fart som väntat efter förbudet mot kopierade bantningsmedel i USA. Fonden är investerad i aktien, vilket bidrog negativt, men undervikten gentemot index mildrade den relativa effekten.

Sektormässigt var kommunikationstjänster, diskretionär konsumtion och industri de främsta bidragsgivarna i juli, medan hälsovård, teknologi och råvaror tyngde. På enskild aktienivå var Attendo, Ambea, ABB och Hiab de största positiva bidragsgivarna relativt index.

De främsta bidragsgivarna till fondens avkastning var ABB, Hiab, Sandvik, Konecranes och Europris.

I den negativa vågskålen fanns istället Novo Nordisk, Nokia, Kongsberg Gruppen, Kesko och Lundin Gold.

De största innehaven i fondens portfölj var Investor, ABB och Nokia med vikter om 6,3, 5,7 respektive 4,9 procent.

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.