Fonden DNB Grønt Skifte Norden S steg 1,36 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,92 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,80 procent och är därmed sämre än index som har ökat 4,73 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Hans-Marius Lee Ludvigsen och Andreas Bertheussen.

Enligt förvaltarna utvecklades fonden något svagare än jämförelseindex under februari. Fonden låg 0,5 procentenheter efter index, där ett positivt bidrag från sektorfördelningen motverkades av ett svagare aktieurval.

Sektorallokeringen påverkades positivt av en övervikt i kapitalvaror och teknikhårdvara samt en undervikt i läkemedelssektorn. Dessa effekter motverkades dock delvis av en påtvingad undervikt i energisektorn samt en övervikt i mediesektorn.

På bolagsnivå blev aktieurvalet något negativt under månaden. Nokia var den största positiva bidragsgivaren efter att bolaget pekat på goda tillväxtutsikter inom optiska nätverk. Även installationsbolagen Instalco och Bravida utvecklades starkt efter rapporter som överträffade förväntningarna. Vidare bidrog elektrifieringsrelaterade bolag som ABB, Munters och Beijer Ref positivt.

I motsatt riktning tyngdes utvecklingen av Vestas Wind Systems efter svag guidning kring marginalerna i serviceverksamheten för 2026. Link Mobility föll efter svag organisk tillväxt, medan EQT pressades av oro för hur AI-relaterade förändringar kan påverka värderingar inom private equity.

Avseende utsikterna bedömer förvaltarna att marknaderna kan fortsätta utvecklas positivt under 2026, stöttade av lägre räntor, skattesänkningar i USA och ökade infrastruktursatsningar i Tyskland. Samtidigt framhålls risker kopplade till geopolitisk oro i Mellanöstern samt volatilitet relaterad till både optimism och osäkerhet kring AI-utvecklingen.

Under månaden ökade fonden sin övervikt i Volvo efter tecken på förbättrade fraktpriser i USA och stark orderutveckling. Fonden tog även in Alfa Laval i portföljen, med förväntningar om ökad efterfrågan på vätskekylning i datacenter.

Samtidigt ökades Hexagon till en tydlig övervikt tack vare vad förvaltarna beskriver som attraktiv värdering. Finansieringen skedde delvis genom minskade innehav i Novo Nordisk och EQT samt genom vinsthemtagningar i DSV efter en stark kursutveckling.

Vid månadsskiftet var fondens största innehav Atlas Copco, Volvo samt Nordea, med portföljvikter om 7,03, 5,81 respektive 5,34 procent.

Sverige, Danmark och Finland utgjorde de största marknaderna med exponeringar om 48,73, 20,06 respektive 15,22 procent.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.