STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Ericsson ställs i sin rapport för det tredje kvartalet 2026 mot lätta jämförelsetal under fjolåret. Samtidigt är telekombolagets värdering attraktiv.

Det skriver Handelsbanken i en analys, där köprekommendationen för Ericsson upprepas och riktkursen höjs till 129 kronor (125). Banken har höjt sina estimat för Ericsson med 1-2 procent efter kronans försvagning mot dollar och euro.

Enligt banken ger Ericssons svaga utveckling i Nordamerika under tredje kvartalet 2025 relativt lätta jämförelsetal inför årets rapport.

"Vi räknar med ett justerat rörelseresultat (ebita) på 8,1 miljarder kronor under tredje kvartalet 2026 och förväntar fortsatt stabil guidning för bruttomarginalen från ledningen. Aktien är attraktivt värderad och kurspotentialen bör vara god", skriver Handelsbanken.

Ericsson har haft svårt att skapa någon tydligare tillväxt under de senaste åren, men den ökande användningen av AI och nya mobilnätsteknologier kan skapa nya möjligheter, enligt analysen.

"Bolaget har dessutom en stark balansräkning, vilket gör en omstrukturering av Enterprise-verksamheten mer sannolik", skriver Handelsbanken.

Danske Bank står också fast vid sin köprekommendation för Ericsson, men har sänkt riktkursen till 110 kronor (115) som en följd av osäkerheter.

"Vi sänker vår prognos för justerat ebita med 1 procent för tredje kvartalet, till följd av svagare marknadsförhållanden, men höjer prognoserna för 2027–2028 med 3 procent som en följd av positiva valutaeffekter", skriver Danske Bank.

Utsikterna för det tredje kvartalet ser blandade ut för Networks med normal säsongsvariation men en svagare produktmix, medan utsikterna för CSS är positiva, skriver banken.

"Eftersom amerikanska operatörer har skjutit upp vissa investeringar till 2027 och operatörer på tillväxtmarknader sannolikt kommer att påverkas av högre energipriser, har vi blivit något mer försiktiga i vår syn på andra halvåret. Även om stigande komponentkostnader bör sätta press på marginalerna från och med fjärde kvartalet bedömer vi att Ericsson har goda möjligheter att föra över kostnadseffekterna till kunderna", heter det i Danskes analys.

För Ericssons konkurrent Nokia räknar Danske Bank med ett accelererande AI & Cloud-momentum under det andra halvåret 206 och under 2027. Banken står fast vid sin köprekommendation och riktkursen 12 euro för Nokia.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt