Fonden Espiria 30 A steg 0,3 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,7 procent och är därmed sämre än index som har ökat 4,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Huizi Zeng och Stefan Pari.

Inledningsvis skriver förvaltarna att fokus på de finansiella marknaderna gradvis har återgått till den realekonomiska utvecklingen i takt med att Mellanösternkonflikten avtagit.

Oljepriset har sjunkit till nivåerna före konfliktens upptrappning, vilket bedöms ha minskat risken för en ny inflationsvåg från energipriser. Samtidigt pekas prisuppgångar på halvledare och minneschip ut som en potentiell inflationsrisk till följd av en stark efterfrågan inom AI och datacenter.

Förvaltarna konstaterar att den globala tillväxten är mer motståndskraftig än befarat, stöttad av en god vinstutveckling bland företagen. Aktiemarknadernas värderingar anses överlag vara rimliga, men tecken på spekulation i specifika sektorer uppges motivera en selektiv strategi.

"Med vår inriktning på kvalitetsbolag och välbalanserade portföljer navigerar vi disciplinerat i en miljö där teknologiska skiften snabbt förändrar spelreglerna", skriver förvaltarna.

De främsta positiva bidragsgivarna under månaden var läkemedelsbolagen Merck och Amgen, vars aktier steg 11 respektive 10 procent.

Även den franska storbanken BNP Paribas utvecklades starkt och bidrog positivt till avkastningen efter en kursuppgång på 10 procent.

Gällande portföljaktiviteten har fonden minskat sitt innehav i Oracle. Enligt förvaltarna har positionen reducerats på grund av förhöjda risker kopplade till bolagets affärsmodell och investeringsbehov.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Skandiabanken, Skandinaviska Enskilda Banken och Volvo Treasury med portföljvikter om 3,5, 3,0 respektive 2,8 procent.

Gällande fondens tillgångsfördelning utgjordes 63,1 procent av räntebärande papper och 29,5 procent av aktier. Kassan uppgick till 7,5 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.