Fonden Espiria 60 A steg 0,1 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,7 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,8 procent och är därmed sämre än index som har ökat 7,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Stefan Pari och Huizi Zeng.

Inledningsvis skriver förvaltarna att fokus på finansmarknaderna återgick till den realekonomiska utvecklingen i takt med att Mellanösternkonflikten avtog. Oljepriserna sjönk till nivåerna före oroligheterna, vilket minskade oron för en ny energidriven inflationsvåg.

Istället pekas prisuppgångar på halvledare och minneschips ut som en potentiell inflationsrisk, drivet av en stark efterfrågan inom AI och datacenter.

"Med vår inriktning på kvalitetsbolag och välbalanserade portföljer navigerar vi disciplinerat i en miljö där teknologiska skiften snabbt förändrar spelreglerna", skriver förvaltarna.

Vidare framhåller förvaltarna att den globala tillväxten uppvisar en god motståndskraft. Företagens vinstutveckling fortsätter att vara stark och den ekonomiska aktiviteten bedöms som stabil.

Samtidigt noteras spekulativa inslag och höga värderingar i vissa sektorer, vilket motiverar en noggrann och långsiktig aktieselektering.

De främsta positiva bidragsgivarna under månaden var läkemedelsbolagen Merck och Amgen, vars aktier steg 11 respektive 10 procent.

Även den franska storbanken BNP Paribas utvecklades starkt och bidrog positivt till avkastningen efter en kursuppgång på 10 procent.

Gällande portföljaktiviteten har fonden minskat sitt innehav i Oracle. Enligt förvaltarna har positionen reducerats på grund av förhöjda risker kopplade till bolagets affärsmodell och investeringsbehov.

Gällande fondens tillgångsallokering uppgick aktieexponeringen till 59,3 procent vid månadsskiftet. Räntebärande värdepapper utgjorde 35,5 procent och kassan låg på 5,2 procent.

Fondens tre största innehav var Alphabet, Microsoft och SiriusPoint med portföljvikter om 3,8, 2,9 respektive 2,6 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.