Fonden Espiria Hållbar Framtid A steg 4,5 procent i augusti, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,5 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 12,7 procent och är därmed sämre än index som har ökat 15,9 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Stefan Pari och Huizi Zeng.

Förvaltarna konstaterar inledningsvis att aktiemarknaderna utvecklades relativt starkt i augusti trots fortsatt geopolitisk osäkerhet i Mellanöstern. Stöd kom från en rapportsäsong som generellt överträffade förväntningarna samt fortsatt starka investeringar inom AI, datacenter och digitalisering, särskilt i USA, enligt förvaltarna.

"Även andra sektorer som försvar, hälsovård och infrastruktur visar en god tillväxt. Sammantaget målar företagen upp en relativt optimistisk bild av utvecklingen framöver", skriver förvaltarna.

Samtidigt har de stora AI-investeringarna ökat investerarnas fokus på bolagens kassaflöden och avkastning på kapital.

Dessutom fortsatte de långa räntorna att stiga i augusti. Den amerikanska tioårsräntan ökade till 4,8 procent, medan motsvarande ränta steg till 3,4 procent i Tyskland och 3,0 procent i Sverige. Enligt förvaltaren signalerar utvecklingen fortsatt god aktivitet i den reala ekonomin.

Gällande fondens utveckling hörde Vestas Wind Systems, Genmab och Hansa Biopharma till de främsta positiva bidragsgivarna, med uppgångar på 20, 15 respektive 27 procent efter positiva bolagsnyheter. CATL bidrog däremot negativt och föll 9 procent under månaden.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att värderingarna är ansträngda på flera marknader, efter den senaste tidens starka börsutveckling, vilket kan leda till ökad volatilitet när förväntningarna på tillväxt, inflation och räntor förändras. Samtidigt bedöms den långsiktiga bilden vara fortsatt attraktiv, med stöd av en motståndskraftig ekonomi och företagens förmåga att anpassa sig till förändrade marknadsförhållanden.

"I en omvärld där teknologiska skiften, innovation och förändrade konkurrenslandskap skapar både vinnare och förlorare fortsätter vi att fokusera på bolag med starka affärsmodeller, hög lönsamhet och förmåga att växa över tid."

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Microsoft, TSMC och Schneider Electric med portföljvikter om 6,7, 4,3 respektive 3,2 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.