Fonden Finserve Chelverton Global Tech Fund A steg 10,07 procent i maj, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 9,26 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 16,37 procent och är därmed sämre än index som har minskat 10,40 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Inge Heydorn och Jenny Hardy.

"Efter en turbulent april, där tullnyheter dominerade, blev maj – till vår glädje – betydligt mer fokuserad på bolagens fundamenta", inleder förvaltarna.

Maj var en viktig rapportmånad för det första kvartalet för fondens innehav och förvaltarna beskriver att man sett ett fortsatt starkt momentum, särskilt för bolag som är exponerade mot utbyggnaden av AI-infrastruktur. Dessutom följde förvaltningen bolagens investeringsprognoser, där investeringsnivåerna ökar jämfört med i fjol.

"Meta höjde sin capex-prognos ytterligare, med särskilt fokus på AI-infrastruktur. Microsoft, Amazon och Google behöll sina redan höga investeringsnivåer, och ett betydande antal av våra portföljbolag väntas gynnas direkt av detta."

Vidare lyfter förvaltarna Nvidia som släppte sin rapport i slutet av maj.

"Även om restriktioner relaterade till Kina haft viss påverkan i år, vägs detta mer än väl upp av en starkare än förväntad ökning i efterfrågan på några av Nvidias nyaste AI-chip. Efterfrågan på deras produkter överstiger fortfarande tydligt vad bolaget kan leverera."

Enligt förvaltarna har så kallade "reasoning models" blivit standard inom AI, vilka kräver mer beräkningskapacitet vid inferens i jämförelse med de tidigare chatbot-modellerna.

"Detta ser vi både i den kortsiktiga efterfrågan på datorkraft och i att fler användningsområden möjliggörs för AI – något som är avgörande för långsiktig efterfrågan och adoption."

Under månaden utvecklades fondens AI-exponerade halvledarbolag starkt, vilket härleds till starka resultat och datapunkter som tyder på fortsatt hög efterfrågan.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.