STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Mildefs rabatt mot jämförelsebolag är omotiverad givet dess höga tillväxt, enligt SB1, som har inlett bevakning på försvarsbolaget med köprekommendation och en riktkurs om 272 kronor.

Analyshuset framhåller att bolaget har genomgått en "omfattande förändring" under de senaste åren.

"Den utbyggda kapaciteten har börjat ge effekt och Mildef har visat att bolaget kan omvandla den rekordstora orderboken till försäljning med stigande marginaler", skriver SB1 som understryker att orderingången fortsätter att öka.

"Vi räknar med att tredje kvartalet kan minska värderingsgapet när konsensusprognoserna närmar sig våra estimat."

Vidare menar SB1 att fler förvärv skulle kunna addera 11 procent till värdet.

SB1 har även inlett bevakning av försvarskommunikationsbolaget Invisio, med rekommendation köp och en riktkurs på 315 kronor.

"Två år med svaga rapporterade siffror har dolt en verksamhet där försäljningen har vuxit med 30 procent per år sedan 2021", skriver analyshuset, och pekar på att värderingen är nära den lägsta nivån på tio år.

SB1 menar att de senaste två åren i bolaget har präglats av tre problem som inte har varit relaterat till varken produkt, pris eller konkurrens. Samtidigt har den underliggande verksamheten utvecklats väl.

"Vi bedömer att rabatten främst speglar bristande förtroende snarare än prognoserna (...) vi bedömer att ett renare andra kvartal kan synliggöra den underliggande kvaliteten och driva en omvärdering mot sektorn", heter det avslutningsvis i analysen.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se