Fonden Franklin Mutual Global Discovery Fund A Acc $ steg 2,09 procent i augusti, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,55 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,39 procent och är därmed sämre än index som har ökat 17,39 procent. Det framgår av en månadsrapport.

De globala aktiemarknaderna noterade uppgångar under perioden, med stöd från motståndskraftig ekonomisk statistik och bolagens rapportsäsong. Centralbankernas kommunikation stod fortsatt i fokus, samtidigt som globala tillväxtindikatorer överlag befann sig på expansiva nivåer.

Pan Pacific International Holdings hörde till innehaven som tyngde fondens relativa utveckling. Den japanska lågprisaktören presenterade en försiktig resultatprognos som inte nådde analytikernas förväntningar. Även kostnader för integrationen av Olympic Group och effekterna på lönsamheten på kort sikt påverkade sentimentet.

Microsoft var också en negativ bidragsgivare till den relativa avkastningen. Fonden hade en undervikt i bolaget, vars aktie steg efter en rapport som överträffade förväntningarna. Förvaltaren pekar bland annat på fortsatt ökad marknadsandel och användning för Microsoft 365 samt tillväxt inom Azure och Copilot.

På den positiva sidan fanns energiservicebolaget SLB. Bolagets senaste resultat och framåtblickande prognos minskade enligt förvaltaren oron för störningar i verksamheten och förlorade marknadsandelar till följd av konflikten i Mellanöstern. Salesforce bidrog också positivt, där investerarnas reaktion på bolagets tillväxt och efterfrågan på AI lyfts fram.

Framåt är förvaltaren fortsatt positiv till globala värdeaktier och ser möjlighet till en minskad värderingsskillnad mellan globala aktier och amerikanska motsvarigheter. Samtidigt finns frågetecken kring hur länge investeringarna i AI kan fortsätta i nuvarande takt och vilken avkastning de kan ge. Förvaltaren räknar med att investeringstakten så småningom avtar.

Konflikten med Iran och situationen kring Hormuzsundet pekas ut som en kortsiktig risk för Europa och Japan genom möjliga störningar i oljeflödena. I Europa ser förvaltaren samtidigt tecken på ökade finanspolitiska utgifter, medan åtgärder för konkurrenskraft och kapitalmarknader bedöms kunna gynna europeiska värdeaktier över tid. I Japan väntas regeringens fokus på högre ekonomisk tillväxt kunna ge stöd åt mer inhemskt orienterade bolag.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.