Fonden Franklin Mutual Global Discovery Fund A Acc $ steg 6,18 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,60 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,17 procent och är därmed sämre än index som har ökat 14,47 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Christian Correa och Tim Rankin.

Inledningsvis skriver förvaltarna att globala aktier endast steg marginellt i juli, när en omsvängning inom AI-temat, förnyad geopolitisk oro i Mellanöstern och en mer hökaktig ton från centralbankerna dämpade marknaden. Värdeaktier utvecklades samtidigt bättre än tillväxtaktier.

Fondens aktieurval inom teknik, finans och industri bidrog positivt till den relativa avkastningen. Samtidigt belastade övervikten i materialsektorn utvecklingen något.

BP bidrog positivt till fondens relativa avkastning när oljepriset steg i spåren av förnyade spänningar mellan USA och Iran.

"Enligt vår uppfattning bör företaget även dra nytta av en stabil verksamhet, starka resultat inom oljehandeln och högre försäljningspriser. BP fortsätter att minska sin skuldsättning och avyttra tillgångar. Dessutom anser vi att ledningen intar en mer försiktig hållning när det gäller balansräkningen och fokuserar på ansvarstagande och genomförande", skriver förvaltarna.

Även brittiska försvarsbolaget Babcock International bidrog positivt, med stöd av förväntningar om ökad tydlighet kring Storbritanniens försvarsutgifter efter regeringsskiftet. Förvaltarna ser samtidigt förseningar i försvarsutgifterna som en tidsfråga snarare än ett tecken på svagare efterfrågan.

I den negativa vågskålen belastade Renesas Electronics och Samsung Electronics fondens relativa avkastning i juli. Renesas backade efter en period av stark kursutveckling, men bedöms fortsätta gynnas av efterfrågan från datacenter samt en återhämtning inom industri- och fordonschip. Samsung föll trots stabila utsikter för andra kvartalet, då de högt ställda förväntningarna på AI-driven efterfrågan på minneschip gjorde sektorn känslig för besvikelser.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att man är fortsatt positiv till globala värdeaktier.

"Många av de långsiktiga strukturella trenderna som har vuxit fram under de senaste åren fortsätter att utvecklas, och tillsammans med förbättrade resultat bör detta ytterligare minska den stora värderingsskillnaden mellan globala aktier och deras amerikanska motsvarigheter, mot bakgrund av flera års trög tillväxt och svaga konkurrensförhållanden i Europa och Japan."

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.